Arm-Aktie erholt sich nach Rekordumsatz und KI-Boom

Arm Holdings meldete am Mittwoch einen Rekordumsatz von 1,29 Milliarden Dollar für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027, ein Anstieg von 22 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Die sprunghaft angestiegene Nachfrage nach energieeffizienten Chip-Designs für KI-Rechenzentren konnte die zunehmende Schwäche auf dem Smartphone-Markt mehr als ausgleichen. Die Ergebnisse sorgten für eine volatile Kursentwicklung: Die Aktie fiel im nachbörslichen Handel um fast 8 Prozent, bevor sie am Donnerstag wieder deutlich anstieg.

Der bereinigte Gewinn pro Aktie lag bei 0,45 Dollar und übertraf damit die Konsensschätzung von 0,40 Dollar um 12,5 Prozent, was einem Anstieg von 29 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Lizenzeinnahmen (Royalties) stiegen um 22 Prozent auf 715 Millionen Dollar, während die Einnahmen aus Lizenzierungen um 23 Prozent auf 574 Millionen Dollar zulegten.tikr+1

Dynamik bei Rechenzentren beschleunigt sich

Besonders hervorzuheben sind die Lizenzgebühren aus dem Bereich Rechenzentren, die sich im zweiten Quartal in Folge gegenüber dem Vorjahr mehr als verdoppelt haben. Arm hat mittlerweile über 1,5 Milliarden Neoverse-Kerne ausgeliefert, davon 500 Millionen allein in den letzten neun Monaten, verglichen mit sechs Jahren für die erste Milliarde.benzinga+3

Die AGI CPU des Unternehmens, ein im März vorgestellter, maßgeschneiderter Rechenzentrum-Chip, übertrifft die anfänglichen Erwartungen. Die Nachfrage übersteigt nun 2 Milliarden Dollar für die Geschäftsjahre 2027 und 2028 und liegt damit weit über der von Arm gesicherten Fertigungskapazität von 1 Milliarde Dollar. Oracle ↗ 1.81% habe sich zum Kauf des neuen Chips verpflichtet, sagte CEO Rene Haas gegenüber Reuters, und das Unternehmen habe bereits mit der Auslieferung an mehrere Kunden begonnen.reuters

"Unser Vertrauen, die 1-Milliarden-Dollar-Chance für das Arm AGI CPU-Geschäft zu übertreffen, ist in den letzten 90 Tagen gestiegen", sagte Haas während der Telefonkonferenz zu den Quartalszahlen.tikr

Smartphone-Schwäche trübt Ausblick

Trotz der starken Ergebnisse wies Arm auf sinkende Lizenzgebühren im Smartphone-Bereich hin, da gestiegene Speicherkosten die Mobiltelefonpreise sowohl im Mittelklasse- als auch im Premiumsegment nach oben treiben. Finanzvorstand Jason Child prognostiziert nun ein jährliches Wachstum der Lizenzgebühren im hohen Zehnerbereich statt 20 Prozent und erwartet für das nächste Quartal einen sequenziellen Rückgang der Smartphone-Lizenzgebühren.investing+3

Die vorsichtigen Kommentare zum Smartphone-Markt lösten am Mittwoch den anfänglichen nachbörslichen Ausverkauf aus, bei dem die Aktie um etwa 8 Prozent auf 225 Dollar fiel. Im regulären Handel am Donnerstag erholte sich der Kurs jedoch, da sich die Anleger auf die positive Entwicklung bei den Rechenzentren konzentrierten.tikr+3

Prognose und Analystenreaktionen

Für das zweite Quartal prognostiziert Arm einen Umsatz von 1,38 Milliarden Dollar und einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 0,47 Dollar, was jeweils über den Wall-Street-Schätzungen von 1,34 Milliarden bzw. 0,43 Dollar liegt. JPMorgan hob das Kursziel auf 255 Dollar an, Jefferies behielt die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 320 Dollar bei, während die Bank of America ihr Ziel aufgrund der Bewertungskompression in der Branche von 460 auf 260 Dollar senkte.finance.yahoo+3

Analysten von Jefferies gehen davon aus, dass der Umsatz mit AGI CPUs bis zum Geschäftsjahr 2031 18 Milliarden Dollar erreichen könnte und damit die eigene Prognose von Arm von 15 Milliarden Dollar übertreffen würde. Die Einschränkung für dieses Geschäft liege nun vollständig auf der Angebotsseite und nicht mehr auf der Nachfrageseite, so Haas.reuters+1