Arm-aksjene henter seg inn etter rekordomsetning og AI-boom

Arm Holdings rapporterte onsdag en rekordomsetning på 1,29 milliarder dollar for første kvartal i regnskapsåret 2027, en økning på 22 prosent fra året før. Den sterke etterspørselen etter energieffektive brikkedesign til AI-datasentre veide mer enn opp for svakhet i smarttelefonmarkedet. Resultatene førte til store svingninger i aksjekursen, som falt nesten 8 prosent i etterhandelen før den hentet seg kraftig inn igjen på torsdag.

Resultat per aksje (ikke-GAAP) endte på 0,45 dollar, noe som slo konsensusestimatet på 0,40 dollar med 12,5 prosent og representerer en økning på 29 prosent fra året før. Lisensinntektene (royalties) økte med 22 prosent til 715 millioner dollar, mens lisensieringsinntekter steg med 23 prosent til 574 millioner dollar.tikr+1

Vekst i datasentersegmentet

Det mest bemerkelsesverdige var lisensinntektene fra datasentre, som mer enn doblet seg for andre kvartal på rad. Arm har nå levert over 1,5 milliarder Neoverse-kjerner, hvorav 500 millioner er levert bare i løpet av de siste ni månedene, sammenlignet med seks år for den første milliarden.benzinga+3

Selskapets AGI CPU, en spesialtilpasset datasenterbrikke lansert i mars, overgår forventningene. Etterspørselen overstiger nå 2 milliarder dollar for regnskapsårene 2027 og 2028, langt over produksjonskapasiteten på 1 milliard dollar som Arm har sikret seg. Oracle ↗ 5.19% har inngått avtale om kjøp av den nye brikken, fortalte administrerende direktør Rene Haas til Reuters, og selskapet har allerede startet leveranser til flere kunder.reuters

"Vår tillit til å oppnå mer enn vår mulighet på 1 milliard dollar for Arm AGI CPU-virksomheten har økt de siste 90 dagene," sa Haas under presentasjonen av kvartalstallene.tikr

Svakhet i smarttelefonmarkedet preger utsiktene

Til tross for sterke resultater, pekte Arm på lavere lisensinntekter fra smarttelefoner ettersom økte minnekostnader presser prisene opp i både mellom- og premiumsegmentet. Finansdirektør Jason Child guider nå en årlig vekst i lisensinntekter mot slutten av tenårene i prosent, fremfor 20 prosent, og forventer at smarttelefoninntektene vil falle sekvensielt neste kvartal.investing+3

De forsiktige kommentarene om smarttelefoner utløste det innledende fallet på onsdag, hvor aksjen falt rundt 8 prosent til 225 dollar. I den ordinære handelen på torsdag hentet aksjen seg imidlertid inn igjen ettersom investorene fokuserte på veksten i datasentre.tikr+3

Guiding og analytikernes reaksjoner

For andre kvartal anslår Arm en omsetning på 1,38 milliarder dollar og et justert resultat per aksje på 0,47 dollar, begge over Wall Streets estimater på henholdsvis 1,34 milliarder og 0,43 dollar. JPMorgan oppjusterte kursmålet til 255 dollar, Jefferies opprettholdt kjøpsanbefaling med kursmål 320 dollar, mens Bank of America kuttet sitt kursmål fra 460 til 260 dollar med henvisning til multippelkompresjon i sektoren.finance.yahoo+3

Analytikere hos Jefferies anslår at salget av AGI CPU kan nå 18 milliarder dollar innen regnskapsåret 2031, noe som overgår Arms egne prognoser på 15 milliarder dollar. Begrensningen for denne virksomheten ligger nå utelukkende på tilbudssiden, ikke etterspørselen, bemerket Haas.reuters+1