Oracle fijará precio de venta de acciones de 10.000 millones con descuento del 11 por ciento

Oracle ↘ 1.95% presentó el lunes 2 de noviembre una solicitud para vender 10.000 millones de dólares en acciones ordinarias y 10.000 millones en pagarés senior. Ambas ofertas agotan, en un solo día, el límite total de 20.000 millones de dólares en financiación de mercados de capitales que la empresa había fijado en su día del inversor cinco días antes. A última hora del lunes, Bloomberg informó que Oracle estaba lista para fijar el precio de la venta de acciones en 116 dólares por título. Esto representa un descuento del 11% respecto al cierre del viernes de 130,67 dólares, antes de que se anunciara el acuerdo, según personas familiarizadas con el asunto.bloomberg.com+1

Los inversores reaccionaron negativamente. Las acciones de Oracle cerraron con una caída del 8,8% a 119,22 dólares el lunes, elevando sus pérdidas este año a cerca del 39%. Según los cálculos de Yahoo Finance, fue el peor día para la acción desde junio, y su caída de casi el 18% en tres sesiones fue su descenso más pronunciado en tres días desde 2002.finance.yahoo.com+1

Condiciones de las ofertas

Oracle indicó que los ingresos se destinarán a fines corporativos generales, lo que podría incluir gastos de capital, pago de deuda, dividendos y futuras inversiones o adquisiciones. Los pagarés se dividen en seis tramos con vencimiento entre 2029 y 2046, uno de tasa flotante y cinco de tasa fija. Las tasas de interés y el número de acciones no se habían fijado cuando se realizaron las presentaciones. Los dos acuerdos no dependen el uno del otro. Morgan Stanley ↗ 4.23% y Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 3.56% se encuentran entre los colocadores de la venta de acciones.investinglive.com+2

Al precio del viernes, la venta de acciones habría supuesto unos 76,5 millones de nuevas acciones, aumentando el número de acciones de Oracle en aproximadamente un 2,5% hasta unos 3.100 millones. Fijar el precio con descuento significa emitir más acciones. El nuevo capital se suma a los aproximadamente 20.000 millones de dólares en acciones que Oracle vendió a principios de este año.finance.yahoo.com+1

Carga de deuda bajo escrutinio

Oracle consumió unos 24.000 millones de dólares en efectivo en su último año fiscal. Tenía unos 125.000 millones de dólares en deuda hasta agosto, casi el doble del capital contable de sus accionistas. Sus bonos existentes al 6,85% con vencimiento en 2066 cayeron más de 1,2 centavos por dólar el lunes.businesstimes.com.sg+1

Las agencias de calificación mantuvieron sus notas por ahora. Fitch mantuvo a Oracle en BBB y señaló que "tras este aumento de capital, Fitch no espera que Oracle recaude capital incremental material durante el horizonte de calificación". Moody's confirmó su calificación pero mantuvo una perspectiva negativa.finance.yahoo.com

Oracle ha dicho que sus gastos de capital alcanzarán su punto máximo este año fiscal y el próximo, para luego caer en el año fiscal 2029, cuando espera comenzar a financiar su propio crecimiento. Hasta entonces, InvestingLive señaló que la demanda de los bonos será una prueba clave de la disposición de los mercados de crédito a prestar a prestatarios de IA que, a diferencia de los hiperescaladores ricos en efectivo, dependen de capital externo.morningstar.com+1