Oracle prissätter aktieförsäljning på 10 miljarder dollar med 11 procents rabatt

Oracle ↘ 8.76% meddelade på måndagen den 2 november att bolaget avser att sälja aktier för 10 miljarder dollar samt emittera seniora obligationer för 10 miljarder dollar. De två emissionerna förbrukar på en enda dag hela det tak på 20 miljarder dollar för ny kapitalanskaffning som bolaget fastställde vid sin investerardag fem dagar tidigare. Sent på måndagen rapporterade Bloomberg att Oracle var redo att prissätta aktieförsäljningen till 116 dollar per aktie. Det motsvarar en rabatt på 11 procent mot fredagens stängningskurs på 130,67 dollar, innan affären tillkännagavs, enligt personer med insyn i ärendet.bloomberg.com+1

Investerare reagerade negativt. Oracle-aktien stängde ned 8,8 procent till 119,22 dollar på måndagen, vilket innebär att årets nedgång uppgår till cirka 39 procent. Enligt Yahoo Finance var det aktiens sämsta dag sedan juni, och det totala fallet på nästan 18 procent över tre handelsdagar var det kraftigaste sedan 2002.finance.yahoo.com+1

Villkor för emissionerna

Oracle uppger att likviden ska användas för allmänna företagsändamål, vilket kan inkludera investeringar, amortering av skuld, utdelningar samt framtida investeringar eller förvärv. Obligationerna emitteras i sex trancher med förfall mellan 2029 och 2046, varav en med rörlig ränta och fem med fast ränta. Räntesatser och antal aktier var inte fastställda när anmälningarna gjordes. De två affärerna är oberoende av varandra. Morgan Stanley ↗ 0.78% och Goldman Sachs ↗ 0.47% är bland de ansvariga bankerna för aktieförsäljningen.investinglive.com+2

Baserat på fredagens kurs skulle aktieförsäljningen ha inneburit cirka 76,5 miljoner nya aktier, vilket ökar antalet aktier med ungefär 2,5 procent till cirka 3,1 miljarder. Prissättning med rabatt innebär att fler aktier måste emitteras. Det nya kapitalet kommer utöver de cirka 20 miljarder dollar i aktier som Oracle sålde tidigare i år.finance.yahoo.com+1

Skuldbördan under lupp

Oracle förbrukade cirka 24 miljarder dollar i kontanter under det senaste räkenskapsåret. Bolaget hade cirka 125 miljarder dollar i skuld per augusti, nästan dubbelt så mycket som det egna kapitalet. De befintliga obligationerna med 6,85 procents ränta och förfall 2066 föll mer än 1,2 cent på dollarn på måndagen.businesstimes.com.sg+1

Kreditvärderingsinstituten behöll sina betyg tills vidare. Fitch behöll Oracle på BBB och uppgav att "efter denna kapitalanskaffning förväntar sig Fitch inte att Oracle kommer att ta in väsentligt mer kapital inom överskådlig tid." Moody's bekräftade sitt betyg men behöll negativa utsikter.finance.yahoo.com

Oracle har sagt att bolagets investeringar kommer att nå sin topp under innevarande och nästa räkenskapsår, för att sedan minska under 2029, då bolaget förväntar sig att börja finansiera sin egen tillväxt. Fram till dess har InvestingLive noterat att efterfrågan på obligationerna kommer att bli ett viktigt test för kreditmarknadens vilja att låna ut pengar till AI-bolag som, till skillnad från kontantstarka teknikjättar, är beroende av externt kapital.morningstar.com+1