Σε έκπτωση 11% η πώληση μετοχών της Oracle ύψους 10 δισ. δολαρίων

Η Oracle ↘ 8.76% κατέθεσε τη Δευτέρα, 2 Νοεμβρίου, αίτηση για την πώληση κοινών μετοχών αξίας 10 δισ. δολαρίων και ομολόγων ανώτερης εξασφάλισης ύψους 10 δισ. δολαρίων. Οι δύο αυτές κινήσεις εξαντλούν, μέσα σε μία μόνο ημέρα, το συνολικό όριο των 20 δισ. δολαρίων για νέα χρηματοδότηση από τις κεφαλαιαγορές, το οποίο η εταιρεία είχε θέσει κατά την ημέρα επενδυτών μόλις πέντε ημέρες νωρίτερα. Αργά τη Δευτέρα, το Bloomberg μετέδωσε ότι η Oracle ήταν έτοιμη να τιμολογήσει τη διάθεση μετοχών στα 116 δολάρια ανά μετοχή. Πρόκειται για έκπτωση 11% σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής στα 130,67 δολάρια, πριν ανακοινωθεί η συμφωνία, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα.bloomberg.com+1

Οι επενδυτές αντέδρασαν αρνητικά. Οι μετοχές της Oracle έκλεισαν με πτώση 8,8% στα 119,22 δολάρια τη Δευτέρα, ανεβάζοντας τις απώλειές τους για φέτος σε περίπου 39%. Σύμφωνα με τους υπολογισμούς του Yahoo Finance, ήταν η χειρότερη ημέρα για τη μετοχή από τον Ιούνιο, ενώ η πτώση της κατά σχεδόν 18% μέσα σε τρεις συνεδριάσεις αποτέλεσε τη μεγαλύτερη τριήμερη υποχώρηση από το 2002.finance.yahoo.com+1

Όροι των προσφορών

Η Oracle δήλωσε ότι τα έσοδα θα διατεθούν για γενικούς εταιρικούς σκοπούς, οι οποίοι μπορεί να περιλαμβάνουν κεφαλαιουχικές δαπάνες, αποπληρωμή χρέους, μερίσματα και μελλοντικές επενδύσεις ή εξαγορές. Τα ομόλογα χωρίζονται σε έξι δόσεις με λήξεις μεταξύ 2029 και 2046, μία με κυμαινόμενο επιτόκιο και πέντε με σταθερό. Τα επιτόκια και ο αριθμός των μετοχών δεν είχαν οριστεί κατά την κατάθεση των εγγράφων. Οι δύο συμφωνίες είναι ανεξάρτητες μεταξύ τους. Η Morgan Stanley ↗ 0.78% και η Goldman Sachs ↗ 0.47% συγκαταλέγονται στους αναδόχους της πώλησης μετοχών.investinglive.com+2

Με την τιμή της Παρασκευής, η πώληση μετοχών θα σήμαινε περίπου 76,5 εκατομμύρια νέες μετοχές, αυξάνοντας τον αριθμό των μετοχών της Oracle κατά περίπου 2,5% σε περίπου 3,1 δισεκατομμύρια. Η τιμολόγηση με έκπτωση σημαίνει έκδοση περισσότερων μετοχών. Τα νέα κεφάλαια έρχονται να προστεθούν στα περίπου 20 δισ. δολάρια σε μετοχές που πούλησε η Oracle νωρίτερα φέτος.finance.yahoo.com+1

Υπό εξέταση το βάρος του χρέους

Η Oracle δαπάνησε περίπου 24 δισ. δολάρια σε μετρητά κατά το προηγούμενο οικονομικό έτος. Τον Αύγουστο είχε χρέος περίπου 125 δισ. δολαρίων, σχεδόν διπλάσιο από τα ίδια κεφάλαια των μετόχων της. Τα υφιστάμενα ομόλογά της με επιτόκιο 6,85% και λήξη το 2066 υποχώρησαν περισσότερο από 1,2 σεντς ανά δολάριο τη Δευτέρα.businesstimes.com.sg+1

Οι οίκοι αξιολόγησης διατήρησαν προς το παρόν τις αξιολογήσεις τους. Ο οίκος Fitch διατήρησε την Oracle στο BBB και δήλωσε ότι "μετά από αυτή την άντληση κεφαλαίων, ο Fitch δεν αναμένει ότι η Oracle θα αντλήσει σημαντικά επιπλέον κεφάλαια εντός του χρονικού ορίζοντα της αξιολόγησης". Η Moody's επιβεβαίωσε την αξιολόγησή της, αλλά διατήρησε την αρνητική προοπτική.finance.yahoo.com

Η Oracle έχει δηλώσει ότι οι κεφαλαιουχικές της δαπάνες θα κορυφωθούν το τρέχον και το επόμενο οικονομικό έτος, και στη συνέχεια θα μειωθούν το οικονομικό έτος 2029, όταν αναμένει να αρχίσει να χρηματοδοτεί την ανάπτυξή της. Μέχρι τότε, όπως σημείωσε το InvestingLive, η ζήτηση για τα ομόλογα θα αποτελέσει βασικό τεστ για το πόσο πρόθυμες είναι οι πιστωτικές αγορές να δανείσουν δανειολήπτες στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης οι οποίοι, σε αντίθεση με τους πλούσιους σε ρευστότητα παρόχους υποδομών, εξαρτώνται από εξωτερικά κεφάλαια.morningstar.com+1