Oracle 10 milyar dolarlık hisse satışını yüzde 11 iskontoyla fiyatlayacak

Oracle ↗ 5.85%, 2 Kasım Pazartesi günü 10 milyar dolarlık adi hisse senedi ve 10 milyar dolarlık kıdemli tahvil satışı için başvuruda bulundu. Bu iki arz, şirketin beş gün önceki yatırımcı gününde belirlediği 20 milyar dolarlık yeni sermaye piyasası fonlama tavanını tek bir günde tüketmiş oldu. Pazartesi günü geç saatlerde Bloomberg, Oracle'ın hisse satışını hisse başına 116 dolardan fiyatlamaya hazırlandığını bildirdi. Konuya yakın kaynaklara göre bu rakam, anlaşma duyurulmadan önceki Cuma günkü 130.67 dolarlık kapanış fiyatına göre yüzde 11'lik bir iskontoya denk geliyor.bloomberg.com+1

Yatırımcılar tepki gösterdi. Oracle hisseleri Pazartesi günü yüzde 8.8 düşüşle 119.22 dolardan kapandı ve bu yılki kayıplarını yaklaşık yüzde 39'a çıkardı. Yahoo Finance hesaplamalarına göre bu, hisse senedinin Haziran ayından bu yana yaşadığı en kötü gün oldu ve üç seansta gerçekleşen yaklaşık yüzde 18'lik düşüş, 2002'den bu yana görülen en sert üç günlük gerileme olarak kayıtlara geçti.finance.yahoo.com+1

Arzın şartları

Oracle, elde edilecek gelirin sermaye harcamaları, borç geri ödemeleri, temettüler ve gelecekteki yatırımlar veya satın almalar dahil olmak üzere genel kurumsal amaçlar için kullanılacağını belirtti. Tahviller, 2029 ile 2046 yılları arasında vadesi dolacak şekilde altı dilim halinde sunuluyor; bunlardan biri değişken faizli, beşi ise sabit faizli. Başvurular yapıldığında faiz oranları ve hisse sayıları henüz belirlenmemişti. İki anlaşma birbirinden bağımsız. Morgan Stanley ↗ 0.19% ve Goldman Sachs ↘ 0.29%, hisse satışında talep toplayan kurumlar arasında yer alıyor.investinglive.com+2

Cuma günkü fiyatla hisse satışı, yaklaşık 76.5 milyon yeni hisse anlamına gelecek ve Oracle'ın hisse sayısını yaklaşık yüzde 2.5 artırarak 3.1 milyar seviyesine çıkaracaktı. İskontolu fiyatlama, daha fazla hisse ihracı anlamına geliyor. Yeni öz sermaye, Oracle'ın bu yılın başlarında sattığı yaklaşık 20 milyar dolarlık hissenin üzerine ekleniyor.finance.yahoo.com+1

Borç yükü inceleme altında

Oracle, geçtiğimiz mali yılda yaklaşık 24 milyar dolar nakit tüketti. Ağustos ayı itibarıyla şirketin yaklaşık 125 milyar dolar borcu bulunuyordu, bu da hissedar özkaynaklarının neredeyse iki katına denk geliyor. Şirketin 2066 vadeli mevcut yüzde 6.85'lik tahvilleri Pazartesi günü 1.2 sentten fazla değer kaybetti.businesstimes.com.sg+1

Derecelendirme kuruluşları şimdilik notlarını korudu. Fitch, Oracle'ın notunu BBB seviyesinde tuttu ve "bu sermaye artırımının ardından Fitch'in, Oracle'ın derecelendirme ufku boyunca önemli bir ek sermaye artırmasını beklemediğini" belirtti. Moody's ise notunu teyit etti ancak negatif görünümü korudu.finance.yahoo.com

Oracle, sermaye harcamalarının bu mali yıl ve gelecek yıl zirve yapacağını, ardından şirketin kendi büyümesini finanse etmeye başlamasını beklediği 2029 mali yılında düşeceğini açıklamıştı. InvestingLive'ın belirttiğine göre, o zamana kadar tahvillere olan talep, nakit zengini hiper ölçekleyicilerin aksine dış sermayeye bağımlı olan yapay zeka borçlularına kredi piyasalarının ne kadar istekli olduğunun önemli bir testi olacak.morningstar.com+1