Oracle prodá akcie s 11% slevou: zpráva

Společnost Oracle ↗ 5.85% v pondělí 2. listopadu podala žádost o prodej kmenových akcií v hodnotě 10 miliard dolarů a prioritních dluhopisů v hodnotě 10 miliard dolarů. Tyto dvě emise během jediného dne vyčerpaly celý limit 20 miliard dolarů na nové financování z kapitálových trhů, který si společnost stanovila na svém dni pro investory o pět dní dříve. Koncem pondělí agentura Bloomberg informovala, že Oracle hodlá cenu akcií stanovit na 116 dolarů za kus. Podle lidí obeznámených se situací jde o 11% slevu oproti páteční závěrečné ceně 130,67 dolaru před oznámením transakce.bloomberg.com+1

Investoři reagovali odmítavě. Akcie Oracle v pondělí uzavřely o 8,8 % níže na 119,22 dolaru, čímž se jejich letošní ztráta prohloubila na přibližně 39 %. Podle výpočtů Yahoo Finance to byl pro akcie nejhorší den od června a téměř 18% pokles za tři obchodní seance byl nejprudším třídenním propadem od roku 2002.finance.yahoo.com+1

Podmínky emisí

Oracle uvedl, že výnosy budou použity na obecné korporátní účely, které mohou zahrnovat kapitálové výdaje, splácení dluhu, dividendy a budoucí investice nebo akvizice. Dluhopisy jsou rozděleny do šesti tranší se splatností mezi lety 2029 a 2046, jedna s pohyblivou úrokovou sazbou a pět s pevnou. V době podání žádostí nebyly úrokové sazby ani počet akcií stanoveny. Obě transakce na sobě nejsou závislé. Morgan Stanley ↗ 0.19% a Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.29% patří mezi upisovatele prodeje akcií.investinglive.com+2

Při páteční ceně by prodej akcií znamenal přibližně 76,5 milionu nových akcií, což by zvýšilo počet akcií Oracle zhruba o 2,5 % na přibližně 3,1 miliardy. Stanovení ceny se slevou znamená emisi většího počtu akcií. Nový kapitál se přidává k přibližně 20 miliardám dolarů v akciích, které Oracle prodal již dříve v tomto roce.finance.yahoo.com+1

Dluhová zátěž pod drobnohledem

Oracle v uplynulém fiskálním roce vyčerpal přibližně 24 miliard dolarů v hotovosti. K srpnu měl dluh ve výši zhruba 125 miliard dolarů, což je téměř dvojnásobek vlastního kapitálu akcionářů. Jeho stávající dluhopisy s úrokem 6,85 % a splatností v roce 2066 v pondělí oslabily o více než 1,2 centu na dolar.businesstimes.com.sg+1

Ratingové agentury své hodnocení zatím ponechaly. Fitch ponechala Oracle na stupni BBB a uvedla, že po tomto navýšení kapitálu Fitch neočekává, že by Oracle v rámci ratingového horizontu získával další významný kapitál. Moody's potvrdila svůj rating, ale ponechala negativní výhled.finance.yahoo.com

Oracle uvedl, že jeho kapitálové výdaje dosáhnou vrcholu v tomto a příštím fiskálním roce a poté ve fiskálním roce 2029 klesnou, kdy očekává, že začne financovat svůj růst z vlastních zdrojů. Do té doby, jak poznamenal InvestingLive, bude poptávka po dluhopisech klíčovým testem ochoty úvěrových trhů půjčovat společnostem v oblasti umělé inteligence, které jsou na rozdíl od technologických gigantů s vysokou hotovostí závislé na externím kapitálu.morningstar.com+1