Oracle plant Aktienverkauf über 10 Milliarden Dollar mit 11 Prozent Rabatt

Oracle ↗ 4.41% reichte am Montag, den 2. November, Unterlagen für den Verkauf von Stammaktien im Wert von 10 Milliarden Dollar sowie für vorrangige Anleihen im Wert von 10 Milliarden Dollar ein. Die beiden Angebote schöpfen an einem einzigen Tag das gesamte Limit von 20 Milliarden Dollar für neue Kapitalmarktfinanzierungen aus, das das Unternehmen fünf Tage zuvor an seinem Investorentag festgelegt hatte. Am späten Montag berichtete Bloomberg, dass Oracle den Aktienverkauf zu 116 Dollar pro Aktie bepreisen werde. Dies entspricht einem Abschlag von 11 Prozent gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag von 130,67 Dollar, bevor der Deal angekündigt wurde, so mit der Angelegenheit vertraute Personen.bloomberg.com+1

Investoren reagierten ablehnend. Die Oracle-Aktie schloss am Montag 8,8 Prozent niedriger bei 119,22 Dollar, was die Verluste in diesem Jahr auf etwa 39 Prozent erhöht. Nach Berechnungen von Yahoo Finance war dies der schlechteste Tag der Aktie seit Juni, und der Rückgang von fast 18 Prozent über drei Handelstage war der stärkste Dreitagesverlust seit 2002.finance.yahoo.com+1

Bedingungen der Angebote

Oracle teilte mit, dass der Erlös für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet wird, was Investitionsausgaben, Schuldentilgung, Dividenden sowie zukünftige Investitionen oder Übernahmen umfassen könnte. Die Anleihen werden in sechs Tranchen mit Laufzeiten zwischen 2029 und 2046 ausgegeben, eine davon variabel verzinst und fünf fest verzinst. Zinssätze und Aktienanzahl waren zum Zeitpunkt der Einreichung noch nicht festgelegt. Die beiden Geschäfte sind nicht voneinander abhängig. Morgan Stanley ↗ 0.39% und Goldman Sachs ↘ 0.34% gehören zu den Konsortialführern des Aktienverkaufs.investinglive.com+2

Zum Preis vom Freitag hätte der Aktienverkauf etwa 76,5 Millionen neue Aktien bedeutet, was die Aktienanzahl von Oracle um etwa 2,5 Prozent auf rund 3,1 Milliarden erhöht hätte. Eine Bepreisung mit Abschlag bedeutet, dass mehr Aktien ausgegeben werden müssen. Das neue Eigenkapital kommt zu den etwa 20 Milliarden Dollar an Aktien hinzu, die Oracle bereits früher in diesem Jahr verkauft hat.finance.yahoo.com+1

Schuldenlast unter Beobachtung

Oracle hat im letzten Geschäftsjahr etwa 24 Milliarden Dollar an Barmitteln verbraucht. Zum Stand August hatte das Unternehmen etwa 125 Milliarden Dollar an Schulden, fast das Doppelte seines Eigenkapitals. Die bestehenden Anleihen mit 6,85 Prozent Zins und Fälligkeit 2066 fielen am Montag um mehr als 1,2 Cent pro Dollar.businesstimes.com.sg+1

Die Ratingagenturen behielten ihre Ratings vorerst bei. Fitch beließ Oracle bei BBB und erklärte, dass "Fitch nach dieser Kapitalaufnahme nicht erwartet, dass Oracle innerhalb des Ratinghorizonts nennenswertes zusätzliches Kapital aufnehmen wird." Moody's bestätigte sein Rating, behielt aber einen negativen Ausblick bei.finance.yahoo.com

Oracle hat erklärt, dass seine Investitionsausgaben in diesem und dem nächsten Geschäftsjahr ihren Höhepunkt erreichen und dann im Geschäftsjahr 2029 sinken werden, wenn das Unternehmen erwartet, sein Wachstum selbst zu finanzieren. Bis dahin, so merkte InvestingLive an, wird die Nachfrage nach den Anleihen ein entscheidender Test dafür sein, wie bereit die Kreditmärkte sind, an KI-Unternehmen zu verleihen, die im Gegensatz zu kapitalstarken Hyperscalern auf externes Kapital angewiesen sind.morningstar.com+1