Oracle hinnoittelee 10 miljardin dollarin osakemyynnin 11 prosentin alennuksella

Oracle ↗ 5.85% ilmoitti maanantaina 2. marraskuuta aikovansa myydä 10 miljardin dollarin edestä kantaosakkeita ja 10 miljardin dollarin edestä senior-lainoja. Nämä kaksi tarjousta käyttävät yhdessä päivässä loppuun koko 20 miljardin dollarin pääomamarkkinarahoituksen katon, jonka yhtiö oli asettanut sijoittajapäivänään viisi päivää aiemmin. Bloomberg raportoi maanantai-iltana, että Oracle oli valmis hinnoittelemaan osakemyynnin 116 dollariin osakkeelta. Tämä on 11 prosentin alennus perjantain 130,67 dollarin päätöskurssiin verrattuna, ennen kuin kaupasta ilmoitettiin, kertovat asiaa tuntevat lähteet.bloomberg.com+1

Sijoittajat reagoivat kielteisesti. Oraclen osake laski maanantaina 8,8 prosenttia 119,22 dollariin, mikä nosti vuoden tappiot noin 39 prosenttiin. Yahoo Financen laskelmien mukaan kyseessä oli osakkeen huonoin päivä sitten kesäkuun, ja lähes 18 prosentin pudotus kolmen päivän aikana oli jyrkin kolmen päivän lasku sitten vuoden 2002.finance.yahoo.com+1

Tarjousten ehdot

Oracle kertoi, että varat käytetään yleisiin yritystarkoituksiin, joihin voi kuulua investointimenoja, velkojen takaisinmaksua, osinkoja sekä tulevia investointeja tai yritysostoja. Velkakirjat jakautuvat kuuteen erään, joiden erääntymispäivät ovat vuosien 2029 ja 2046 välillä; yksi on vaihtuvakorkoinen ja viisi kiinteäkorkoisia. Korkoja ja osakemääriä ei ollut vahvistettu hakemusten jättöhetkellä. Kaupat eivät ole riippuvaisia toisistaan. Morgan Stanley ↗ 0.19% ja Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.29% ovat osakemyynnin järjestäjien joukossa.investinglive.com+2

Perjantain hinnalla osakemyynti olisi tarkoittanut noin 76,5 miljoonaa uutta osaketta, mikä kasvattaisi Oraclen osakemäärää noin 2,5 prosentilla noin 3,1 miljardiin. Hinnoittelu alennuksella tarkoittaa useampien osakkeiden liikkeeseenlaskua. Uusi pääoma tulee aiemmin tänä vuonna myydyn noin 20 miljardin dollarin osakepääoman lisäksi.finance.yahoo.com+1

Velkataakka tarkastelun alla

Oracle käytti viime tilivuotenaan noin 24 miljardia dollaria käteistä. Sillä oli elokuussa noin 125 miljardia dollaria velkaa, mikä on lähes kaksi kertaa yhtiön oman pääoman määrä. Yhtiön olemassa olevat 6,85 prosentin joukkovelkakirjat, jotka erääntyvät vuonna 2066, laskivat maanantaina yli 1,2 senttiä dollarilta.businesstimes.com.sg+1

Luottoluokituslaitokset säilyttivät toistaiseksi luokituksensa. Fitch piti Oraclen BBB-tasolla ja totesi, että "tämän pääomanhankinnan jälkeen Fitch ei odota Oraclen hankkivan merkittävää lisäpääomaa luottoluokitushorisontin aikana". Moody's vahvisti luokituksensa, mutta piti näkymät negatiivisina.finance.yahoo.com

Oracle on kertonut, että sen investointimenot saavuttavat huippunsa tänä ja ensi tilivuotena, minkä jälkeen ne laskevat tilivuonna 2029, jolloin yhtiö odottaa alkavansa rahoittaa omaa kasvuaan. Siihen asti InvestingLive totesi, että kysyntä velkakirjoille on keskeinen testi sille, kuinka halukkaita luottomarkkinat ovat lainaamaan tekoälyalan toimijoille, jotka toisin kuin käteisvaroiltaan rikkaat suuryritykset, ovat riippuvaisia ulkopuolisesta pääomasta.morningstar.com+1