Griffin: Citadel deshizo el 80% del riesgo de la venta forzosa del fondo de IA

Ken Griffin comunicó el viernes a los clientes de Citadel que su firma ha deshecho más del 80% del riesgo agregado de la cartera que adquirió del fondo de cobertura Situational Awareness de Leopold Aschenbrenner, realizando más de 100 operaciones en bloque que representan más de 4.000 millones de dólares en valor de mercado, según una carta obtenida por CNBC.cnbc

Esta revelación representa el primer informe detallado de Citadel sobre cómo ha gestionado la enorme posición que asumió durante los últimos días de julio, cuando Situational Awareness se vio obligado a liquidar sus participaciones en renta variable pública en medio de una crisis de liquidez.

La venta forzosa de julio

Citadel inició conversaciones con Situational Awareness el 29 de julio para adquirir los activos del fondo, escribió Griffin en la carta. Un día después, se cerró el acuerdo. Situational Awareness vendió a Citadel aproximadamente 16.000 millones de dólares en posiciones de renta variable apalancadas, que incluían participaciones en SanDisk Western Digital Corporation ↗ 3.53%, Micron ↗ 2.47%, SK Hynix y CoreWeave ↗ 2.08%, con descuentos de más del 10%, según diversos informes.forbes+2

La venta forzosa se produjo tras los ajustes de margen de los intermediarios principales Bank of America ↗ 0.29%, Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 2.18% y JPMorgan Chase ↗ 0.15%, al desplomarse la cartera del fondo, muy concentrada en inteligencia artificial. Situational Awareness había utilizado un apalancamiento de hasta el 400%, y solo SanDisk y Micron representaban más del 56% de sus participaciones declaradas en renta variable estadounidense a finales de junio. SanDisk cayó un 47% en julio y Micron bajó un 29%.marketwatch+1

Los activos del fondo se desplomaron desde un máximo de aproximadamente 45.000 millones de dólares hasta unos 10.000 millones de dólares.qz+1

Cómo cerró Wall Street el acuerdo

Griffin atribuyó la rapidez de la transacción a la cooperación en todo Wall Street. "Una transacción de esta magnitud no podría haberse completado sin la extraordinaria cooperación de los equipos de negociación y de corretaje de valores de los bancos que prestan servicios a ambas firmas", escribió.cnbc

El acuerdo resultó rentable de inmediato. El fondo insignia Wellington de Citadel rindió un 5,94% en julio, su mejor comportamiento mensual desde 2022. Antes de que se cerrara la adquisición de Situational Awareness en la última semana del mes, Wellington solo había subido alrededor de un 0,45%.finance.biggo+1

La red de rumores

El Wall Street Journal News Corp ↗ 0.21% informó que los operadores de todo el mercado habían intuido problemas días antes de que se cerrara el acuerdo. David Mann, director general de Mannsion Group, recibió una llamada el 29 de julio de alguien que trabajaba en nombre del fondo de Aschenbrenner para preguntarle si quería comprar una parte de la participación del fondo en Anthropic. "Aschenbrenner se vio obligado a vender", declaró Mann al Journal. "Necesitaba el dinero y estaba tanteando a la gente".wsj

El episodio, la mayor pérdida comercial individual registrada, con 35.000 millones de dólares, según el Financial Times Pearson plc ↘ 0.30%, se ha convertido en un caso de estudio sobre cómo el apalancamiento puede transformar una tesis ganadora en una salida forzada. Desde entonces, Aschenbrenner ha realizado una inversión de 400 millones de dólares en una empresa privada no revelada, lo que indica su intención de reconstruirse.forbes+1