K. Griffinas: „Citadel“ atsikratė 80 proc. rizikos, perimtos per DI fondo išpardavimą

Kenas Griffinas penktadienį „Citadel“ klientams pranešė, kad jo įmonė atsikratė daugiau nei 80 proc. bendros rizikos iš portfelio, kurį įsigijo iš Leopoldo Aschenbrennerio rizikos draudimo fondo „Situational Awareness“. Remiantis CNBC gautu laišku, bendrovė atliko daugiau nei 100 stambių sandorių, kurių rinkos vertė viršija 4 mlrd. JAV dolerių.cnbc

Šis atskleidimas yra pirmoji išsami „Citadel“ ataskaita apie tai, kaip ji valdė milžinišką poziciją, perimtą paskutinėmis liepos dienomis, kai „Situational Awareness“ dėl likvidumo krizės buvo priverstas likviduoti savo akcijų paketus viešosiose rinkose.

Liepos mėnesio išpardavimas

„Citadel“ derybas su „Situational Awareness“ dėl fondo turto įsigijimo pradėjo liepos 29 dieną, laiške rašė K. Griffinas. Jau kitą dieną sandoris buvo sudarytas. Remiantis keliais pranešimais, „Situational Awareness“ pardavė „Citadel“ maždaug 16 mlrd. JAV dolerių vertės akcijų pozicijų su svertu, įskaitant „SanDisk Western Digital Corporation“ ↗ 1.01%, „Micron“ ↘ 0.66%, „SK Hynix“ ir „CoreWeave“ ↗ 0.61% akcijas, su didesne nei 10 proc. nuolaida.forbes+2

Priverstinis pardavimas įvyko po to, kai pagrindiniai brokeriai „Bank of America“ ↗ 1.32%, „Goldman Sachs“ (The Goldman Sachs Group, Inc.) ↗ 1.44% ir „JPMorgan Chase“ ↗ 0.47% pateikė privalomus maržos reikalavimus, žlugus fondo portfeliui, kuriame dominavo dirbtinio intelekto sektoriaus akcijos. „Situational Awareness“ naudojo iki 400 proc. svertą, o vien „SanDisk“ ir „Micron“ birželio pabaigoje sudarė daugiau nei 56 proc. jo atskleistų JAV akcijų pozicijų. Liepą „SanDisk“ vertė smuko 47 proc., o „Micron“ nukrito 29 proc.marketwatch+1

Fondo turtas susitraukė nuo maždaug 45 mlrd. JAV dolerių piko iki apytikriai 10 mlrd. JAV dolerių.qz+1

Kaip Volstritas užbaigė sandorį

K. Griffinas sandorio greitį priskyrė sklandžiam bendradarbiavimui visame Volstrite. Savo laiške jis rašė: „Tokio masto sandoris nebūtų buvęs įmanomas be ypatingo prekybos ir pagrindinių brokerių komandų bendradarbiavimo bankuose, aptarnaujančiuose abi įmones.“cnbc

Sandoris iškart pasirodė esąs pelningas. Pagrindinis „Citadel“ fondas „Wellington“ liepą užfiksavo 5,94 proc. grąžą: tai geriausias jo mėnesio rezultatas nuo 2022 metų. Prieš užbaigiant „Situational Awareness“ turto įsigijimą paskutinę mėnesio savaitę, „Wellington“ grąža siekė vos apie 0,45 proc.finance.biggo+1

Gandų tinklas

„The Wall Street Journal“ („News Corp“ ↗ 0.28%) pranešė, kad rinkos prekeiviai nujautė bėdą dar kelios dienos iki sandorio sudarymo. „Mannsion Group“ generalinis direktorius Davidas Mannas liepos 29 dieną sulaukė skambučio iš asmens, veikiančio Aschenbrennerio fondo vardu, su klausimu, ar jis nenorėtų įsigyti dalies fondo turimos „Anthropic“ dalies. „Aschenbrenneris buvo priverstas parduoti“, – leidiniui „Journal“ sakė D. Mannas. „Jam reikėjo pinigų ir jis ieškojo pirkėjų.“wsj

Šis epizodas, kuris, pasak „Financial Times“ („Pearson plc“ ↗ 2.04%), yra didžiausias užfiksuotas vienkartinis prekybos nuostolis istorijoje (35 mlrd. JAV dolerių), tapo pavyzdžiu, kaip svertas gali paversti laiminčią strategiją priverstiniu pasitraukimu. Nuo to laiko Aschenbrenneris investavo 400 mln. JAV dolerių į neįvardytą privačią bendrovę, taip parodydamas savo ketinimą atsitiesti.forbes+1