Griffin: Citadel purki 80 % tekoälyrahaston hätämyynnin riskeistä

Ken Griffin kertoi Citadelin asiakkaille perjantaina, että hänen yrityksensä on purkanut yli 80 % kokonaisriskistä salkussa, jonka se hankki Leopold Aschenbrennerin Situational Awareness -hedge-rahastolta. CNBC:n haltuunsa saaman kirjeen mukaan Citadel teki yli 100 blokkikauppaa, joiden markkina-arvo oli yli 4 miljardia dollaria.cnbc

Tämä on Citadelin ensimmäinen yksityiskohtainen selvitys siitä, miten se on hallinnoinut massiivista positiotaan, jonka se otti heinäkuun viimeisinä päivinä, kun Situational Awareness pakotettiin likvidoimaan julkiset osakeomistuksensa maksuvalmiuskriisin vuoksi.

Heinäkuun hätämyynti

Citadel aloitti neuvottelut Situational Awarenessin kanssa rahaston omistusten hankkimisesta 29. heinäkuuta, Griffin kirjoitti kirjeessä. Kaupat syntyivät vain päivää myöhemmin. Useiden raporttien mukaan Situational Awareness myi Citadelille noin 16 miljardin dollarin arvosta vivutettuja osakepositioita, mukaan lukien omistuksia SanDisk Western Digital Corporationissa ↗ 1.01%, Micronissa ↘ 0.66%, SK Hynixissä ja CoreWeavessa ↗ 0.61%, yli 10 prosentin alennuksella.forbes+2

Pakkomyynti tapahtui sen jälkeen, kun prime brokerit Bank of America ↗ 1.32%, Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 1.44% ja JPMorgan Chase ↗ 0.47% esittivät vakuusvaatimuksia rahaston tekoälypainotteisen salkun romahdettua. Situational Awareness oli käyttänyt jopa 400 prosentin vipuvaikutusta, ja pelkästään SanDisk ja Micron muodostivat yli 56 % sen ilmoitetuista Yhdysvaltain osakeomistuksista kesäkuun lopussa. SanDisk laski heinäkuussa 47 % ja Micron putosi 29 %.marketwatch+1

Rahaston varat romuttuivat noin 45 miljardin dollarin huipusta noin 10 miljardiin dollariin.qz+1

Miten Wall Street vei kaupan maaliin

Griffin antoi tunnustusta kaupan nopeudesta Wall Streetin laajalle yhteistyölle. "Tämän kokoluokan transaktiota ei olisi voitu saattaa loppuun ilman molempia yrityksiä palvelevien pankkien kaupankäynti- ja prime brokerage -tiimien poikkeuksellista yhteistyötä", hän kirjoitti.cnbc

Kauppa osoittautui välittömästi kannattavaksi. Citadelin lippulaivarahasto Wellington tuotti heinäkuussa 5,94 %, mikä oli sen paras kuukausitulos sitten vuoden 2022. Ennen kuin Situational Awareness -kauppa saatiin päätökseen kuukauden viimeisellä viikolla, Wellington oli noussut vain noin 0,45 %.finance.biggo+1

Huhut markkinoilla

The Wall Street Journal News Corp ↗ 0.28% raportoi, että markkinatoimijat olivat aistineet vaikeuksia jo päiviä ennen kaupan toteutumista. Mannsion Groupin toimitusjohtaja David Mann sai 29. heinäkuuta puhelun Aschenbrennerin rahaston puolesta toimivalta henkilöltä, joka kysyi, haluaisiko hän ostaa osan rahaston Anthropic-omistuksesta. "Aschenbrenner oli pakotettu myymään", Mann kertoi Journalille. "Hän tarvitsi rahaa ja kartoitti tilannetta."wsj

Tästä tapauksesta, joka on Financial Times Pearson plc ↗ 2.04% -lehden mukaan historian suurin yksittäinen kaupankäyntitappio, arvoltaan 35 miljardia dollaria, on tullut oppikirjaesimerkki siitä, miten velkavipu voi muuttaa voittavan sijoitusstrategian pakotetuksi irtautumiseksi. Aschenbrenner on sittemmin tehnyt 400 miljoonan dollarin sijoituksen nimeämättömään yksityiseen yritykseen, mikä viittaa hänen aikeisiinsa rakentaa toimintansa uudelleen.forbes+1