Η Anthropic προσφέρει στην Blackstone απόδοση 10% για χρέος που αφορά τσιπ, σύμφωνα με τους FT

Η Anthropic προσφέρει στην Blackstone ↗ 0.45% απόδοση άνω του 10% για να βοηθήσει στη χρηματοδότηση της τελευταίας της συμφωνίας για τσιπ, ανέφεραν οι Financial Times την Παρασκευή, 16 Οκτωβρίου 2026. Το επιτόκιο αυτό καταδεικνύει το ποσό που είναι διατεθειμένη να πληρώσει η εταιρεία τεχνητής νοημοσύνης για να χρηματοδοτήσει την επέκταση των υπολογιστικών της υποδομών. Σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα, κεφάλαια της Blackstone θα επένδυαν 9 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρέος που καλύπτεται από τις πενταετείς πληρωμές μισθώματος της Anthropic για τα τσιπ, ανέφερε το Reuters Thomson Reuters Corporation ↘ 0.72%, προσθέτοντας ότι δεν ήταν σε θέση να επαληθεύσει άμεσα την αναφορά.reuters.com+1

Η επένδυση αποτελεί μέρος ενός πακέτου χρέους 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων με την ονομασία "Project North Star". Θα βοηθήσει στη χρηματοδότηση της αγοράς από την Anthropic εξειδικευμένων μονάδων επεξεργασίας τανυστών (TPUs) που αναπτύχθηκαν από την Google Alphabet Inc. ↗ 0.96%. Οι FT ανέφεραν ότι η συμφωνία αναμένεται να είναι η μεγαλύτερη χρηματοδότηση για τσιπ μέχρι σήμερα και ένα κρίσιμο τεστ για την επενδυτική όρεξη για χρέος στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.

Τιμολόγηση πάνω από την αγορά

Τα 9 δισεκατομμύρια δολάρια της Blackstone θα αποτελούσαν περίπου το μισό μιας δόσης δανείου μειωμένης εξασφάλισης ύψους 18 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Στην εταιρεία προσφέρθηκε κουπόνι 10%, και η συνολική της απόδοση θα ήταν υψηλότερη μόλις υπολογιστούν οι εκπτώσεις και οι προμήθειες της νέας έκδοσης, ανέφεραν οι FT. Συγκριτικά, ένας δανειολήπτης με παρόμοιο πιστωτικό προφίλ πληρώνει συνήθως περίπου 7% στη δημόσια αγορά ομολόγων, με βάση τον δείκτη ICE BofA BB US High Yield Index. Τα υπόλοιπα 9 δισεκατομμύρια δολάρια του χρέους μειωμένης εξασφάλισης θα πωληθούν σε άλλους επενδυτές τους επόμενους μήνες, ενδεχομένως με χαμηλότερη απόδοση.ft.com

Οι FT ανέφεραν επίσης ότι η Blackstone δήλωσε στους επενδυτικούς της εταίρους πως η συμφωνία αποτελεί μια σπάνια ευκαιρία για επίτευξη υψηλής απόδοσης σε χρέος που συνδέεται με την Anthropic. Η Blackstone αναμένει ότι η Anthropic θα κερδίσει αξιολόγηση επενδυτικής βαθμίδας και θα δανείζεται πολύ φθηνότερα μόλις εισαχθεί στο χρηματιστήριο. Η Blackstone αρνήθηκε να σχολιάσει, και η Anthropic δεν απάντησε άμεσα, σύμφωνα με τους FT. Περίπου τέσσερις μήνες νωρίτερα, η Anthropic κατέβαλε επιτόκιο 8,5% σε χρέος περίπου 4,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μια παρόμοια συμφωνία με την ονομασία "Project Big Sky", ανέφερε το Sina Finance, επικαλούμενο τους FT.finance.sina.cn+1

Το δίχτυ ασφαλείας της Broadcom

Το πακέτο περιλαμβάνει επίσης περίπου 42 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρέος υψηλής εξασφάλισης που εγγυάται η Broadcom ↗ 1.78%, η οποία βοηθά στην ανάπτυξη των τσιπ μαζί με την Google. Αυτό το χρέος θα μπορούσε να καταστεί εμπορεύσιμο στη θεσμική αγορά ομολόγων 144A μόλις εκταμιευθούν τα χρήματα το 2027, ανέφεραν οι FT. Η Bank of America ↘ 1.64%, η Citigroup ↘ 2.07% και η Morgan Stanley ↘ 1.16% ξεκίνησαν τη διάθεση αυτού του τμήματος υψηλής εξασφάλισης αυτή την εβδομάδα. Τα δάνεια χωρίζονται σε δύο δόσεις των 21 δισεκατομμυρίων δολαρίων που λήγουν το 2033, ανέφερε το IFR.ifre.com+1

Στη δομή αυτή, μια εταιρεία ειδικού σκοπού αγοράζει τα τσιπ και τα μισθώνει στην Anthropic. Η εγγύηση της Broadcom ενεργοποιείται εάν η Anthropic αντιμετωπίσει προβλήματα, μια ρύθμιση που το IFR ανέφερε ότι θα προκαλέσει κριτική ως κυκλική χρηματοδότηση.ifre.com

Το ενημερωτικό δελτίο της αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO) της Anthropic αναφέρει ότι η Broadcom έχει συμφωνήσει να της δανείσει έως και 42 δισεκατομμύρια δολάρια μέσω μετατρέψιμων ομολογιών σε μετοχές της Anthropic. Η κατάθεση προειδοποιεί επίσης ότι ο διπλός ρόλος της Broadcom ως προμηθευτή και δανειστή δημιουργεί πιθανές συγκρούσεις συμφερόντων, σύμφωνα με το Yahoo Finance, επικαλούμενο το CNBC. Το Bloomberg ανέφερε ότι η χρηματοδότηση παρακολουθείται από όλη τη Wall Street για τη διαβεβαίωση ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να θέλουν να στηρίξουν την επέκταση της τεχνητής νοημοσύνης.finance.yahoo.com+1