Anthropic erbjuder Blackstone 10 procents ränta på chipskrediter

Anthropic erbjuder Blackstone ↘ 2.37% en avkastning på över 10 procent för att hjälpa till att finansiera sin senaste chipaffär, rapporterade Financial Times fredagen den 16 oktober 2026. Den räntesatsen visar hur mycket AI-bolaget är villigt att betala för att finansiera sin beräkningskapacitet. Enligt personer med insyn i ärendet skulle Blackstone-fonder placera 9 miljarder dollar i skuldebrev som backas upp av Anthropics femåriga leasingbetalningar för chippen, uppgav Reuters Thomson Reuters Corporation ↗ 1.04%, och tillade att de inte omedelbart kunde verifiera rapporten.reuters.com+1

Investeringen är en del av ett skuldpaket på 60 miljarder dollar kallat "Project North Star". Det skulle hjälpa till att finansiera Anthropics köp av anpassade tensor-processorer (TPU:er) utvecklade av Google Alphabet Inc. ↘ 2.32%. FT uppger att affären förväntas bli den största chipfinansieringen hittills och ett viktigt test av investerarnas aptit för AI-skuld.

Prissättning över marknadsnivå

Blackstones 9 miljarder dollar skulle utgöra ungefär hälften av en junior lånetranche på 18 miljarder dollar. Firman erbjöds en kupongränta på 10 procent, och den totala avkastningen skulle bli högre när rabatter vid nyemission och avgifter räknas in, rapporterade FT. Som jämförelse betalar en låntagare med en liknande kreditprofil vanligtvis cirka 7 procent på den publika obligationsmarknaden, baserat på ICE BofA BB US High Yield Index. De återstående 9 miljarderna i junior skuld skulle säljas till andra investerare under de kommande månaderna, möjligen till en lägre ränta.ft.com

FT rapporterade också att Blackstone berättat för sina investeringspartners att affären var en sällsynt chans att tjäna en hög avkastning på Anthropic-relaterad skuld. Blackstone förväntar sig att Anthropic ska erhålla ett kreditbetyg av investment grade och kunna låna betydligt billigare när bolaget väl börsnoteras. Blackstone avböjde att kommentera, och Anthropic svarade inte omedelbart, enligt FT. För cirka fyra månader sedan betalade Anthropic en ränta på 8,5 procent på cirka 4,4 miljarder dollar i skuld i en liknande affär kallad "Project Big Sky", rapporterade Sina Finance med hänvisning till FT.finance.sina.cn+1

Broadcoms garantier

Paketet inkluderar även cirka 42 miljarder dollar i senior skuld garanterad av Broadcom ↘ 4.52%, som hjälper till att utveckla chippen tillsammans med Google. Den skulden skulle kunna bli omsättningsbar på den institutionella 144A-obligationsmarknaden när pengarna har dragits 2027, uppger FT. Bank of America ↘ 0.91%, Citigroup ↗ 0.85% och Morgan Stanley ↘ 0.84% började syndikera den seniora delen under veckan. Lånen är uppdelade i två trancher om 21 miljarder dollar med förfall 2033, rapporterade IFR.ifre.com+1

I strukturen köper ett specialföretag chippen och leasar ut dem till Anthropic. Broadcoms garanti träder i kraft om Anthropic hamnar i problem, ett upplägg som IFR säger skulle dra till sig kritik för att vara cirkulär finansiering.ifre.com

Anthropics prospekt för börsnotering anger att Broadcom har gått med på att låna ut upp till 42 miljarder dollar genom konvertibla skuldebrev som kan bytas mot Anthropic-aktier. Dokumentet varnar också för att Broadcoms dubbla roll som leverantör och långivare skapar "potentiella intressekonflikter", enligt Yahoo Finance som citerar CNBC. Bloomberg rapporterade att finansieringen bevakas över hela Wall Street för att se om investerare fortfarande vill backa upp AI-utbyggnaden.finance.yahoo.com+1