Anthropic býður Blackstone 10% ávöxtun á flísaskuldabréfum

Anthropic býður Blackstone ↘ 2.37% yfir 10% ávöxtun til að hjálpa til við að greiða fyrir nýjasta flísasamning sinn, að því er Financial Times greindi frá föstudaginn 16. október 2026. Sá vaxtastig sýnir hversu miklu gervigreindarfyrirtækið er tilbúið að greiða til að fjármagna uppbyggingu tölvukosts síns. Samkvæmt heimildum sem þekkja til málsins myndu sjóðir Blackstone setja 9 milljarða dollara í skuldabréf sem tryggð eru með fimm ára leigugreiðslum Anthropic fyrir flísarnar, sagði Reuters Thomson Reuters Corporation ↗ 1.04% og bætti við að ekki væri hægt að staðfesta fréttina strax.reuters.com+1

Fjárfestingin er hluti af 60 milljarða dollara skuldabréfapakka sem kallast "Project North Star." Hann myndi hjálpa til við að fjármagna kaup Anthropic á sérhæfðum tensor-vinnslueiningum (TPU) sem þróaðar eru af Google Alphabet Inc. ↘ 2.32%. FT sagði að búist sé við að samningurinn verði stærsta flísafjármögnun hingað til og mikilvægur prófsteinn á áhuga fjárfesta á gervigreindarskuldum.

Verðlagning yfir markaðsvirði

9 milljarða dollara framlag Blackstone myndi nema um helmingi af 18 milljarða dollara víkjandi lánahluta. Fyrirtækinu var boðin 10% ávöxtun og heildarávöxtun þess yrði hærri þegar tekið er tillit til afslátta og gjalda við útgáfu, að því er FT greindi frá. Til samanburðar greiðir lántaki með svipaða lánshæfiseinkunn venjulega um 7% á opinberum skuldabréfamarkaði, samkvæmt ICE BofA BB US High Yield Index. Eftirstöðvar 9 milljarða dollara af víkjandi skuldum yrðu seldar öðrum fjárfestum á næstu mánuðum, hugsanlega með lægri ávöxtun.ft.com

FT greindi einnig frá því að Blackstone hafi sagt fjárfestingarfélögum sínum að samningurinn væri sjaldgæft tækifæri til að fá háa ávöxtun á skuldabréfum tengdum Anthropic. Blackstone býst við að Anthropic fái lánshæfiseinkunn sem fjárfestar geta treyst og geti tekið lán með mun lægri vöxtum þegar fyrirtækið verður skráð á markað. Blackstone neitaði að tjá sig og Anthropic svaraði ekki strax, samkvæmt FT. Fyrir um fjórum mánuðum greiddi Anthropic 8,5% vexti af um 4,4 milljörðum dollara í svipuðum samningi sem kallaður var "Project Big Sky," að því er Sina Finance greindi frá með vísan í FT.finance.sina.cn+1

Stuðningur Broadcom

Pakkinn inniheldur einnig um 42 milljarða dollara af forgangsskuldum sem Broadcom ↘ 4.52% ábyrgist, en fyrirtækið hjálpar til við að þróa flísarnar með Google. Þær skuldir gætu orðið viðskiptahæfar á 144A skuldabréfamarkaði fyrir stofnanafjárfesta þegar búið er að nýta lánsfjárhæðina árið 2027, sagði FT. Bank of America ↘ 0.91%, Citigroup ↗ 0.85% og Morgan Stanley ↘ 0.84% hófu að dreifa þessum forgangshluta í vikunni. Lánunum er skipt í tvo 21 milljarða dollara hluta sem falla í gjalddaga árið 2033, að því er IFR greindi frá.ifre.com+1

Í uppbyggingunni kaupir sérstakt félag flísarnar og leigir þær til Anthropic. Ábyrgð Broadcom tekur gildi ef Anthropic lendir í vandræðum, fyrirkomulag sem IFR sagði að myndi vekja gagnrýni sem hringfjármögnun.ifre.com

Í útboðslýsingu Anthropic fyrir hlutafjárútboð kemur fram að Broadcom hafi samþykkt að lána fyrirtækinu allt að 42 milljarða dollara í gegnum skuldabréf sem hægt er að breyta í hlutabréf í Anthropic. Í skjalinu er einnig varað við því að tvíþætt hlutverk Broadcom sem birgir og lánveitandi skapi "hugsanlega hagsmunaárekstra," samkvæmt Yahoo Finance, með vísan í CNBC. Bloomberg greindi frá því að fjármögnuninni sé fylgst með á Wall Street til að fá fullvissu um að fjárfestar vilji enn styðja við gervigreindaruppbygginguna.finance.yahoo.com+1