Η Alphabet άντλησε 25 δισ. δολάρια μέσω ομολόγων με ζήτηση 115 δισ.

Η Alphabet ↘ 3.58% προχώρησε την Πέμπτη στην έκδοση ομολόγων επενδυτικής βαθμίδας ύψους 25 δισ. δολαρίων, συγκεντρώνοντας προσφορές ύψους περίπου 115 δισ. δολαρίων, σε μια από τις μεγαλύτερες εκδόσεις χρέους της χρονιάς, καθώς η μητρική εταιρεία της Google αξιοποιεί τις πιστωτικές αγορές για να χρηματοδοτήσει την ραγδαία επέκταση των δαπανών της στην τεχνητή νοημοσύνη.bloomberg+1

Η συμφωνία, η οποία διατέθηκε σε 10 σειρές με λήξεις από δύο έως 40 έτη, δοκίμασε την επενδυτική όρεξη για χρέος που σχετίζεται με την τεχνητή νοημοσύνη, λίγες εβδομάδες αφότου η αναθεωρημένη πρόβλεψη της Alphabet για κεφαλαιουχικές δαπάνες προκάλεσε ξεπούλημα στα ομόλογα του κλάδου, όπως μετέδωσε το Bloomberg. Η αρχική καθοδήγηση τιμολόγησης για τη σειρά με τη μεγαλύτερη διάρκεια ορίστηκε περίπου 1,55 ποσοστιαίες μονάδες πάνω από τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, με τη συνολική τιμολόγηση να αντικατοπτρίζει περιθώρια έως και 0,4 ποσοστιαίας μονάδας πάνω από το υφιστάμενο χρέος της Alphabet, προσφέροντας πιο γενναιόδωρα πριμ από ό,τι συνηθίζεται στην αγορά επενδυτικής βαθμίδας.outlookbusiness+1

Ένα κύμα δανεισμού από τους κολοσσούς της τεχνολογίας

Η έκδοση αυτή προστίθεται σε έναν καταιγισμό εταιρικών ομολόγων από τεχνολογικές εταιρείες που αγωνίζονται να κατασκευάσουν υποδομές τεχνητής νοημοσύνης. Έξι μεγάλοι όμιλοι, η Nvidia ↘ 1.47%, η Alphabet, η Amazon.com, Inc. ↘ 2.24%, η Meta ↗ 1.02%, η SpaceX και η Oracle ↘ 3.11%, έχουν εκδώσει συνολικά εταιρικά ομόλογα αξίας 244 δισ. δολαρίων φέτος, ποσό υπερδιπλάσιο από τη συνολική τους έκδοση για ολόκληρο το 2025, σύμφωνα με την Dealogic. Η Alphabet από μόνη της έχει προσφύγει στην αγορά ομολόγων πολλές φορές το 2026, έχοντας αντλήσει 20 δισ. δολάρια σε έκδοση τον Φεβρουάριο και ολοκληρώνοντας μια ευρύτερη παγκόσμια πώληση χρέους άνω των 30 δισ. δολαρίων νωρίτερα φέτος.bloomingbit+2

Σύμφωνα με το Reuters, η Alphabet έχει εκδώσει ομόλογα αξίας 194 δισ. δολαρίων το 2026. Η εταιρεία αύξησε την πρόβλεψη για τις κεφαλαιουχικές της δαπάνες για φέτος έως και τα 205 δισ. δολάρια, ποσό υπερδιπλάσιο από τις δαπάνες του προηγούμενου έτους.reuters+1

Ήπιο κλίμα, αλλά περιθώρια ανάπτυξης

Παρά το ισχυρό βιβλίο προσφορών για τη συμφωνία της Πέμπτης, το ευρύτερο επενδυτικό κλίμα για τα εταιρικά ομόλογα που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη έχει εξασθενήσει. Τα ασφάλιστρα κινδύνου (CDS) για πενταετές χρέος μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών έχουν σκαρφαλώσει σε επίπεδα ρεκόρ, ενώ τα περιθώρια στη δευτερογενή αγορά για πρόσφατα ομόλογα τεχνητής νοημοσύνης, συμπεριλαμβανομένων εκείνων της SpaceX, έχουν διευρυνθεί. Η αρχική ζήτηση την περασμένη εβδομάδα για την έκδοση ομολόγων της Meta ύψους 12,5 δισ. δολαρίων, που συνδέονταν με έργο κέντρου δεδομένων, υπολείπεται των προσδοκιών.bloomingbit

Η J.P. Morgan JPMorgan Chase & Co. ↘ 0.73% εκτίμησε ότι οι εταιρείες cloud έχουν ακόμη τη χρηματοοικονομική ικανότητα να δανειστούν επιπλέον 1,7 τρισ. δολάρια για τη χρηματοδότηση υποδομών τεχνητής νοημοσύνης, υποδηλώνοντας ότι η αγορά χρέους υψηλής διαβάθμισης δεν έχει ακόμη κορεστεί. Ωστόσο, ο ταχύς ρυθμός των εκδόσεων ασκεί ανοδικές πιέσεις στις αποδόσεις. Ο John Aylward, επικεφαλής επενδύσεων στη Sonas Asset Management, χαρακτήρισε το περιβάλλον «μια εξαιρετική κατάσταση», σημειώνοντας ότι η αβεβαιότητα σχετικά με τον ρυθμό και το κόστος χρηματοδότησης των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη υπονομεύει την εμπιστοσύνη της αγοράς.whalesbook+1