Alphabet safnar 25 milljörðum dollara í skuldabréfaútboði

Alphabet ↘ 3.58% seldi skuldabréf fyrir 25 milljarða dollara á fimmtudag og fékk pantanir fyrir um 115 milljarða dollara. Þetta er ein stærsta skuldabréfaútgáfa ársins en móðurfélag Google nýtir lánamarkaði til að fjármagna mikla aukningu í útgjöldum til gervigreindar.bloomberg+1

Útgáfan, sem skiptist í allt að 10 flokka með gjalddaga frá tveimur upp í 40 ár, reyndi á áhuga fjárfesta á skuldabréfum tengdum gervigreind, vikum eftir að hækkuð fjárfestingaráætlun Alphabet olli verðfalli á skuldabréfum í geiranum, að sögn Bloomberg. Upphafleg verðleiðsögn fyrir lengsta flokkinn var um 1,55 prósentustigum yfir ávöxtunarkröfu bandarískra ríkisskuldabréfa, þar sem heildarverðlagning endurspeglaði allt að 0,4 prósentustiga álag umfram núverandi skuldir Alphabet, sem er ríflegra en venjulega sést á markaði fyrir fjárfestingarflokksbréf.outlookbusiness+1

Bylgja lántöku tæknirisanna

Útgáfan bætist við mikla skuldabréfaútgáfu tæknifyrirtækja sem keppast við að byggja upp gervigreindarinnviði. Sex stór fyrirtæki, Nvidia ↘ 1.47%, Alphabet, Amazon ↘ 2.24%, Meta ↗ 1.02%, SpaceX og Oracle ↘ 3.11%, hafa gefið út skuldabréf fyrir samtals 244 milljarða dollara á þessu ári, sem er meira en tvöfalt meira en á öllu árinu 2025, samkvæmt Dealogic. Alphabet hefur nú sótt í skuldabréfamarkaðinn margoft árið 2026, eftir að hafa safnað 20 milljörðum í febrúar og lokið alþjóðlegri skuldabréfasölu upp á yfir 30 milljarða fyrr á árinu.bloomingbit+2

Samkvæmt Reuters hefur Alphabet gefið út skuldabréf fyrir 194 milljarða dollara árið 2026. Fyrirtækið hækkaði fjárfestingaráætlun sína fyrir þetta ár í allt að 205 milljarða dollara, sem er meira en tvöföldun frá útgjöldum síðasta árs.reuters+1

Dofnandi væntingar en svigrúm til vaxtar

Þrátt fyrir mikinn áhuga á útboðinu á fimmtudag hefur almenn stemning fjárfesta gagnvart skuldabréfum tengdum gervigreind dofnað. Tryggingaálög (CDS) á fimm ára skuldabréf stórra tæknifyrirtækja hafa náð methæðum og álag á eftirmarkaði fyrir nýleg gervigreindarskuldabréf, þar á meðal frá SpaceX, hefur aukist. Eftirspurn í síðustu viku eftir 12,5 milljarða dollara skuldabréfaútgáfu Meta, sem tengdist gagnaveraverkefni, stóðst ekki væntingar.bloomingbit

J.P. Morgan ↘ 0.73% áætlar að tæknirisar hafi enn fjárhagslegt svigrúm til að taka 1,7 billjónir dollara að láni til að fjármagna gervigreindarinnviði, sem bendir til þess að markaðurinn sé ekki enn mettur. Hraðinn á útgáfunum skapar þó þrýsting á hækkun ávöxtunarkröfu. John Aylward, fjárfestingarstjóri hjá Sonas Asset Management, kallar ástandið óvenjulegt og bendir á að óvissa um hraða og kostnað við fjármögnun gervigreindar grafi undan trausti á markaðnum.whalesbook+1