ESMA: Οι κίνδυνοι του αμερικανικού ιδιωτικού χρέους μπορεί να πλήξουν τους Ευρωπαίους επενδυτές

Η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA) επεσήμανε τους αυξανόμενους κινδύνους στην αγορά ιδιωτικού χρέους των ΗΠΑ που θα μπορούσαν να μεταδοθούν στους Ευρωπαίους επενδυτές, προσθέτοντας ρυθμιστικό βάρος στις εντεινόμενες ανησυχίες για αυτή την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων ύψους 1,7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.

Στη δεύτερη έκθεση παρακολούθησης κινδύνων για το 2026, που δημοσιεύθηκε στις 10 Σεπτεμβρίου, η ESMA ανέφερε ότι τα πρόσφατα προβλήματα στο αμερικανικό ιδιωτικό χρέος θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις επενδύσεις στην ΕΕ, καθώς αυξάνονται τα αιτήματα εξαγοράς από ημι-ρευστοποιήσιμα κεφάλαια. Η ρυθμιστική αρχή σημείωσε ότι οι κίνδυνοι «χρήζουν στενής παρακολούθησης σε λιγότερο διαφανείς και ολοένα και πιο διασυνδεδεμένους τομείς, τόσο όσον αφορά τις εκθέσεις ιδιωτικού χρέους στην αγορά των ΗΠΑ» όσο και τις συνδέσεις μεταξύ των αγορών κρυπτοστοιχείων και του ευρύτερου χρηματοπιστωτικού συστήματος.ipe+1

Ιστορικό υψηλό αθετήσεων πληρωμών εντείνει την ανησυχία

Η προειδοποίηση έρχεται καθώς οι αθετήσεις πληρωμών στο αμερικανικό ιδιωτικό χρέος σκαρφαλώνουν σε νέα υψηλά. Το κυλιόμενο ποσοστό αθέτησης 12μήνου σε περίπου 1.300 δανειολήπτες που παρακολουθεί η Fitch Ratings αυξήθηκε στο ιστορικό 6,3% έως τον Αύγουστο, από 6,1% τον προηγούμενο μήνα, καταγράφοντας τον υψηλότερο μηνιαίο αριθμό αθετήσεων του τελευταίου έτους. Η Comcast, μητρική εταιρεία του CNBC, μετέδωσε τα στοιχεία τη Δευτέρα, με τον ανταποκριτή Robert Frank να αναλύει την τάση.cnbc+2

Ο πρόεδρος της Blackstone ↗ 0.18%, Jon Gray, αντέκρουσε την αυξανόμενη απαισιοδοξία. Σε συνέντευξή του στην ελβετική εφημερίδα NZZ που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα, ο Gray δήλωσε ότι η εταιρεία διαχειρίζεται μια συσσώρευση εκκρεμών αιτημάτων εξαγοράς στο κορυφαίο αμοιβαίο κεφάλαιο ιδιωτικού χρέους της, αλλά παραμένει αισιόδοξος για τη συγκεκριμένη κατηγορία στοιχείων ενεργητικού. «Με τον καιρό, η εμπιστοσύνη των επενδυτών θα αποκατασταθεί και οι εισροές θα επιστρέψουν», δήλωσε ο Gray. «Υπάρχει πολύς θόρυβος, πολλοί επικριτές: οι κήρυκες προαναγγέλλουν μια παγκόσμια κρίση και μετά δεν συμβαίνει τίποτα».bloomberg+1

Νωρίτερα αυτόν τον μήνα, η Blackstone διατήρησε το τριμηνιαίο όριο αναλήψεων στο 5%, αφού οι επενδυτές επιχείρησαν και πάλι να εξαγοράσουν περισσότερα μερίδια από όσα ήταν διατεθειμένο να αποπληρώσει το κεφάλαιο.benzinga

Οι υποδομές τεχνητής νοημοσύνης προσθέτουν ένα νέο επίπεδο κινδύνου

Παράλληλα, ο συνδιευθύνων σύμβουλος της Fortress Investment Group, Jack Neumark, προειδοποίησε τη Δευτέρα τους δανειστές ιδιωτικού χρέους να μην κυνηγούν συμφωνίες που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη (AI), μιλώντας στο Canada Investment Summit του Milken Institute. «Αν μπούμε σε μεγάλες ευκαιρίες για κέντρα δεδομένων (data centers) ή μεγάλες ευκαιρίες για GPU ή άλλες επενδύσεις με επίκεντρο την τεχνολογία, ως επενδυτής χρέους δεν πληρώνεσαι για αυτή την υπεραξία και μένεις εγκλωβισμένος στην επένδυση αν τα πράγματα δεν πάνε καλά», δήλωσε ο Neumark, σύμφωνα με το Bloomberg.benzinga

Εταιρείες όπως οι KKR ↘ 0.85%, Brookfield Asset Management ↘ 0.61% και Blue Owl Capital ↗ 0.10% έχουν δεσμεύσει δισεκατομμύρια σε κέντρα δεδομένων και ψηφιακές υποδομές, όμως οι ραγδαίες εξελίξεις στο υλικό (hardware) εγείρουν ερωτήματα σχετικά με το πόσο καιρό αυτά τα περιουσιακά στοιχεία θα διατηρήσουν την αξία τους.benzinga

Η πρόεδρος της ESMA, Verena Ross, υπογράμμισε την ευρύτερη ευθραυστότητα. «Όσο μεγαλύτερο γίνεται αυτό το χάσμα μεταξύ των επιδεινούμενων μακροοικονομικών-χρηματοπιστωτικών συνθηκών και των αισιόδοξων αποτιμήσεων της αγοράς, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος μιας απότομης διόρθωσης της αγοράς», δήλωσε.esma.europa