ESMA-ն զգուշացնում է. ԱՄՆ մասնավոր վարկավորման ռիսկերը կարող են հարվածել եվրոպացի ներդրողներին

Արժեթղթերի և շուկաների եվրոպական մարմինը (ESMA) մատնանշել է ԱՄՆ մասնավոր վարկավորման շուկայում աճող ռիսկերը, որոնք կարող են անցնել եվրոպացի ներդրողներին՝ կարգավորողի կշիռ հաղորդելով 1,7 տրիլիոն դոլար գնահատվող այս ակտիվների դասի վերաբերյալ աճող մտահոգություններին:

2026 թվականի սեպտեմբերի 10-ին հրապարակված իր ռիսկերի մոնիտորինգի երկրորդ զեկույցում ESMA-ն նշել է, որ ԱՄՆ մասնավոր վարկավորման ոլորտում վերջին խնդիրները կարող են ազդել ԵՄ ներդրումների վրա, քանի որ կիսալիկվիդային հիմնադրամներից միջոցների հետկանչման հայտերն աճում են: Կարգավորողն ընդգծել է, որ ռիսկերը «պահանջում են ուշադիր մոնիտորինգ ավելի քիչ թափանցիկ և աստիճանաբար փոխկապակցվող սեգմենտներում, ինչպես ԱՄՆ շուկայում մասնավոր վարկային ռիսկերի դեպքում», այնպես էլ կրիպտոակտիվների շուկաների և ավելի լայն ֆինանսական համակարգի միջև կապերում:ipe+1

Ռեկորդային դեֆոլտները խորացնում են մտահոգությունը

Այս զգուշացումը հնչում է այն ժամանակ, երբ ԱՄՆ մասնավոր վարկավորման ոլորտում դեֆոլտները նոր բարձրակետերի են հասնում: Fitch Ratings-ի կողմից վերահսկվող շուրջ 1300 փոխառուների 12-ամսյա դեֆոլտի միջին մակարդակը մինչև օգոստոս ներառյալ բարձրացել է մինչև ռեկորդային 6,3%՝ նախորդ ամսվա 6,1%-ի համեմատ, ընդ որում՝ վերջին մեկ տարվա ընթացքում գրանցվել է դեֆոլտի դեպքերի ամենաբարձր ամսական ցուցանիշը: CNBC-ի մայր ընկերությունը՝ Comcast-ը, երկուշաբթի օրը հայտնել է այս տվյալները, իսկ թղթակից Ռոբերտ Ֆրենկը մանրամասնել է միտումը:cnbc+2

Blackstone ↘ 4.58%-ի նախագահ Ջոն Գրեյը հակադարձել է աճող հոռետեսությանը: Շվեյցարական NZZ թերթին տված հարցազրույցում, որը հրապարակվել է երկուշաբթի օրը, Գրեյն ասել է, որ ընկերությունն աշխատում է իր առաջատար մասնավոր վարկային հիմնադրամում կուտակված հետկանչման հայտերի ուղղությամբ, սակայն վստահ է այս ակտիվների դասի հարցում: «Ժամանակի ընթացքում ներդրողների վստահությունը կվերականգնվի, և ներհոսքերը կվերադառնան», — ասել է Գրեյը: «Շատ աղմուկ կա, շատ քննադատներ. փողոցային հայտարարողները գլոբալ ճգնաժամ են կանխատեսում, և հետո ոչինչ չի պատահում»:bloomberg+1

Այս ամսվա սկզբին Blackstone-ը պահպանել է միջոցների եռամսյակային հետկանչման սահմանաչափը 5% մակարդակում այն բանից հետո, երբ ներդրողները կրկին փորձել են ավելի շատ փայեր հետ կանչել, քան հիմնադրամը պատրաստ էր վճարել:benzinga

Արհեստական բանականության ենթակառուցվածքները ռիսկի նոր շերտ են ավելացնում

Առանձին ելույթում Fortress Investment Group-ի համագործադիր տնօրեն Ջեք Նյումարկը երկուշաբթի օրը Milken Institute-ի Կանադայի ներդրումային գագաթնաժողովում զգուշացրել է մասնավոր վարկատուներին չհետապնդել ԱԲ-ի հետ կապված գործարքները: «Եթե մենք մտնենք տվյալների խոշոր կենտրոնների կամ հզոր GPU-ների հնարավորությունների կամ տեխնոլոգիական այլ ներդրումների մեջ, որպես վարկային ներդրող, դուք չեք վարձատրվում այդ հավելյալ աճի համար և մնում եք այդ ներդրման մեջ, եթե գործերը վատ գնան», — Bloomberg-ի փոխանցմամբ ասել է Նյումարկը:benzinga

Այնպիսի ընկերություններ, ինչպիսիք են KKR ↘ 1.04%-ը, Brookfield Asset Management ↘ 2.34%-ը և Blue Owl Capital ↘ 1.21%-ը, միլիարդներ են ներդրել տվյալների կենտրոններում և թվային ենթակառուցվածքներում, սակայն սարքավորումների արագ զարգացումը հարցեր է առաջացնում այն մասին, թե որքան ժամանակ այս ակտիվները կպահպանեն իրենց արժեքը:benzinga

ESMA-ի նախագահ Վերենա Ռոսն ընդգծել է ավելի լայն խոցելիությունը: «Որքան մեծանա այս անդունդը վատթարացող մակրոֆինանսական պայմանների և շուկայի լավատեսական գնահատումների միջև, այնքան մեծ կլինի շուկայի կտրուկ շտկման ռիսկը», — ասել է նա:esma.europa