ESMA-ს გაფრთხილება: აშშ-ის კერძო კრედიტის რისკები შესაძლოა ევროპელ ინვესტორებსაც შეეხოს

ფასიანი ქაღალდებისა და ბაზრების ევროპულმა უწყებამ (ESMA) აშშ-ის კერძო საკრედიტო ბაზარზე მზარდ რისკებზე მიუთითა, რაც შესაძლოა ევროპელ ინვესტორებზეც აისახოს. ამით მარეგულირებელმა კიდევ უფრო გაამძაფრა შეშფოთება ამ 1.7 ტრილიონი დოლარის ღირებულების აქტივების კლასის მიმართ.

2026 წლის რისკების მონიტორინგის მეორე ანგარიშში, რომელიც 10 სექტემბერს გამოქვეყნდა, ESMA-მ აღნიშნა, რომ აშშ-ის კერძო კრედიტების სექტორში არსებულმა ბოლოდროინდელმა პრობლემებმა შესაძლოა გავლენა მოახდინოს ევროკავშირის ინვესტიციებზე, რადგან ნახევრად ლიკვიდური ფონდებიდან თანხების გატანის მოთხოვნები იზრდება. მარეგულირებელმა ხაზგასმით აღნიშნა, რომ რისკები „საჭიროებს მჭიდრო მონიტორინგს ნაკლებად გამჭვირვალე და სულ უფრო ურთიერთდაკავშირებულ სეგმენტებში, როგორც აშშ-ის ბაზარზე კერძო საკრედიტო რისკების კუთხით“, ისე კრიპტოაქტივების ბაზრებსა და უფრო ფართო ფინანსურ სისტემას შორის არსებულ კავშირებში.ipe+1

რეკორდული დეფოლტები შეშფოთებას აძლიერებს

ეს გაფრთხილება იმ ფონზე გაჟღერდა, როდესაც აშშ-ში კერძო კრედიტების დეფოლტის მაჩვენებელი ახალ მაქსიმუმს აღწევს. Fitch Ratings-ის მიერ შესწავლილი დაახლოებით 1300 მსესხებლის ბოლო 12 თვის დეფოლტის კუმულაციურმა მაჩვენებელმა აგვისტოში რეკორდულ 6.3%-ს მიაღწია (წინა თვის 6.1%-თან შედარებით), რაც გასული წლის განმავლობაში დეფოლტის შემთხვევების ყველაზე მაღალი ყოველთვიური მაჩვენებელია. CNBC-ის მფლობელმა კომპანიამ, Comcast-მა, ეს მონაცემები ორშაბათს გაავრცელა, ხოლო კორესპონდენტმა რობერტ ფრენკმა ტენდენცია დეტალურად მიმოიხილა.cnbc+2

Blackstone ↗ 0.59%-ის პრეზიდენტმა ჯონ გრეიმ უარყო მზარდი პესიმიზმი. შვეიცარიულ გაზეთ NZZ-სთან ორშაბათს გამოქვეყნებულ ინტერვიუში გრეიმ განაცხადა, რომ კომპანია მუშაობს თავისი წამყვანი კერძო საკრედიტო ფონდიდან თანხის გატანის დაგროვილი მოთხოვნების შესრულებაზე, თუმცა ამ აქტივების კლასის მიმართ ნდობას ინარჩუნებს. „დროთა განმავლობაში ინვესტორთა ნდობა აღდგება და კაპიტალის შემოდინებაც დაბრუნდება“, განაცხადა გრეიმ. „ბევრი ხმაურია, ბევრია კრიტიკოსი; ქუჩის მაცნეები გლობალურ კრიზისს წინასწარმეტყველებენ, თუმცა შემდეგ არაფერი ხდება“.bloomberg+1

ამ თვის დასაწყისში Blackstone-მა კვარტალური გატანის ლიმიტი კვლავ 5%-ზე შეინარჩუნა მას შემდეგ, რაც ინვესტორებმა კვლავ სცადეს იმაზე მეტი აქტივის განაღდება, ვიდრე ფონდი მზად იყო დაებრუნებინა.benzinga

ხელოვნური ინტელექტის ინფრასტრუქტურა რისკის ახალ დონეს ქმნის

გარდა ამისა, Fortress Investment Group-ის თანააღმასრულებელმა დირექტორმა ჯეკ ნოიმარკმა ორშაბათს, Milken Institute-ის კანადის საინვესტიციო სამიტზე, კერძო კრედიტორები გააფრთხილა, რომ არ აჰყვნენ ხელოვნურ ინტელექტთან დაკავშირებულ გარიგებებს. „თუ ჩვენ ჩავერთვებით მონაცემთა დიდ ცენტრებში, GPU-ს მსხვილ პროექტებში ან სხვა ტექნოლოგიურ ინვესტიციებში, როგორც კრედიტორი, თქვენ არ იღებთ სარგებელს ამ ზრდის პოტენციალიდან და პროცესების არასწორად წარმართვის შემთხვევაში, ამ ინვესტიციაში გაიჭედებით“, განაცხადა ნოიმარკმა Bloomberg-ის თანახმად.benzinga

ისეთმა კომპანიებმა, როგორებიცაა KKR ↘ 0.89%, Brookfield Asset Management ↘ 0.40% და Blue Owl Capital ↗ 0.61%, მილიარდობით დოლარი დააბანდეს მონაცემთა ცენტრებსა და ციფრულ ინფრასტრუქტურაში, თუმცა ტექნიკის სწრაფი განვითარება აჩენს კითხვებს იმის შესახებ, თუ რამდენად დიდხანს შეინარჩუნებენ ეს აქტივები თავიანთ ღირებულებას.benzinga

ESMA-ს თავმჯდომარემ ვერენა როსმა ხაზი გაუსვა უფრო ფართო არასტაბილურობას. „რაც უფრო იზრდება სხვაობა გაუარესებულ მაკროფინანსურ პირობებსა და ბაზრის ოპტიმისტურ შეფასებებს შორის, მით უფრო დიდია ბაზრის მკვეთრი კორექციის რისკი“, განაცხადა მან.esma.europa