ESMA įspėja: JAV privataus kredito rizika gali smogti Europos investuotojams

Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija (ESMA) atkreipė dėmesį į augančią riziką JAV privataus kredito rinkoje, kuri gali persimesti Europos investuotojams, taip suteikdama papildomo reguliuotojų svorio didėjančiam susirūpinimui dėl šios 1,7 trilijono JAV dolerių vertės turto klasės.

Savo antrojoje 2026 m. rizikos stebėsenos ataskaitoje, paskelbtoje rugsėjo 10 d., ESMA nurodė, kad pastarojo meto problemos JAV privataus kredito rinkoje gali paveikti ES investicijas, nes daugėja prašymų išsipirkti investicinius vienetus iš pusiau likvidžių fondų. Reguliuotojas pažymėjo, kad rizika „reikalauja akylos stebėsenos mažiau skaidriuose ir vis labiau tarpusavyje susijusiuose segmentuose, tiek vertinant privataus kredito pozicijas JAV rinkoje“, tiek ryšius tarp kriptoturto rinkų ir platesnės finansų sistemos.ipe+1

Rekordiniai įsipareigojimų neįvykdymo atvejai gilina susirūpinimą

Šis įspėjimas pasirodė tuo metu, kai JAV privataus kredito įsipareigojimų neįvykdymo atvejų skaičius kyla į naujas aukštumas. „Fitch Ratings“ stebimų maždaug 1 300 skolininkų pastarųjų 12 mėnesių įsipareigojimų neįvykdymo rodiklis rugpjūtį pasiekė rekordinį 6,3 % lygį (palyginti su 6,1 % ankstesnį mėnesį), o per pastarąjį mėnesį užfiksuotas didžiausias bendras nemokumo atvejų skaičius per pastaruosius metus. Pirmadienį šiuos duomenis pranešė CNBC patronuojančioji bendrovė „Comcast“, o korespondentas Robertas Frankas išsamiai apibūdino šią tendenciją.cnbc+2

„Blackstone“ ↘ 0.33% prezidentas Jon Gray atmetė augantį pesimizmą. Pirmadienį paskelbtame interviu Šveicarijos laikraščiui NZZ J. Gray teigė, kad bendrovė sprendžia susikaupusių prašymų išpirkti vienetus problemą savo pavyzdiniame privataus kredito fonde, tačiau ir toliau pasitiki šia turto klase. „Laikui bėgant investuotojų pasitikėjimas bus atkurtas, o lėšų srautai sugrįš“, – sakė J. Gray. „Yra daug triukšmo, daug kritikų; šaukliai skelbia pasaulinę krizę, o po to nieko neįvyksta“.bloomberg+1

Šio mėnesio pradžioje „Blackstone“ išlaikė ketvirtinį lėšų atsiėmimo limitą ties 5 % riba, investuotojams vėl bandant išsipirkti daugiau akcijų, nei fondas buvo pasirengęs išmokėti.benzinga

Dirbtinio intelekto infrastruktūra prideda naują rizikos lygį

Tuo tarpu „Fortress Investment Group“ vienas iš vykdomųjų direktorių Jackas Neumarkas pirmadienį vykusioje „Milken Institute“ Kanados investicijų konferencijoje įspėjo privataus kredito skolintojus nesivaikyti su dirbtiniu intelektu (DI) susijusių sandorių. „Jei investuojame į dideles duomenų centrų galimybes, dideles GPU galimybes ar kitas į technologijas orientuotas investicijas, kaip kredito investuotojas, jūs negaunate naudos iš galimo augimo, tačiau liekate įstrigęs investicijoje, jei reikalai pakryptų bloga linkme“, – „Bloomberg“ citavo J. Neumarką.benzinga

Tokios bendrovės kaip KKR ↗ 0.44%, „Brookfield Asset Management“ ↗ 0.33% ir „Blue Owl Capital“ ↗ 1.32% skyrė milijardus duomenų centrams ir skaitmeninei infrastruktūrai, tačiau spartus techninės įrangos tobulėjimas kelia klausimų, kiek laiko šis turtas išlaikys savo vertę.benzinga

ESMA pirmininkė Verena Ross pabrėžė platesnį sistemos trapumą. „Kuo labiau didėja atotrūkis tarp prastėjančių makrofinansinių sąlygų ir optimistinių rinkos vertinimų, tuo didesnė staigaus rinkos korekcijos rizika“, – sakė ji.esma.europa