ESMA uyardı: ABD özel kredi riskleri Avrupalı yatırımcıları vurabilir

Avrupa Menkul Kıymetler ve Piyasalar Otoritesi (ESMA), ABD özel kredi piyasasında büyüyen ve Avrupalı yatırımcılara sıçrayabilecek risklere dikkat çekerek, 1,7 trilyon dolarlık bu varlık sınıfına yönelik artan endişelere düzenleyici bir boyut kazandırdı.

In its second risk monitoring report of 2026, published on September 10, ESMA said recent problems in US private credit could affect EU investment as redemption requests from semi-liquid funds rise. The regulator noted that risks "warrant close monitoring in less transparent and increasingly interconnected segments, both in private credit exposures to the US market" and in links between crypto-asset markets and the broader financial system.ipe+1

Rekor Temerrütler Endişeleri Derinleştiriyor

Bu uyarı, ABD özel kredi temerrütlerinin yeni zirvelere ulaştığı bir dönemde geldi. Fitch Ratings tarafından takip edilen yaklaşık 1.300 borçlu genelinde son 12 aylık temerrüt oranı, bir önceki aydaki %6,1 seviyesinden Ağustos ayında rekor kırarak %6,3'e yükseldi ve son bir yılın en yüksek aylık temerrüt vakası toplamına ulaştı. CNBC'nin ana şirketi Comcast Pazartesi günü bu verileri bildirirken, muhabir Robert Frank trendin detaylarını aktardı.cnbc+2

Blackstone ↗ 0.18% Başkanı Jon Gray ise artan karamsarlığa karşı çıktı. İsviçre gazetesi NZZ'de Pazartesi günü yayımlanan röportajında Gray, şirketin amiral gemisi özel kredi fonundaki birikmiş geri ödeme taleplerini eritmeye çalıştığını ancak varlık sınıfına olan güvenini koruduğunu söyledi. "Zamanla yatırımcı güveni yeniden tesis edilecek ve girişler geri dönecektir" diyen Gray, "Çok fazla gürültü, çok fazla eleştirmen var; felaket tellalları küresel bir kriz ilan ediyor ama sonra hiçbir şey olmuyor" şeklinde konuştu.bloomberg+1

Bu ayın başlarında Blackstone, yatırımcıların fonun geri ödemeye istekli olduğundan daha fazla hisseyi geri almak istemesi üzerine üç aylık geri çekme limitini %5'te tuttu.benzinga

Yapay Zeka Altyapısı Yeni Bir Risk Katmanı Ekliyor

Ayrı bir gelişmede, Fortress Investment Group Eş CEO'su Jack Neumark, Pazartesi günü Milken Enstitüsü'nün Kanada Yatırım Zirvesi'nde özel kredi verenleri yapay zeka ile ilgili anlaşmaların peşinden koşmamaları konusunda uyardı. Bloomberg'in haberine göre Neumark, "Büyük veri merkezi fırsatlarına, büyük GPU fırsatlarına veya teknoloji odaklı diğer yatırımlara girersek, bir kredi yatırımcısı olarak bu yükselişten pay alamıyorsunuz ve işler ters giderse yatırımın içinde sıkışıp kalıyorsunuz" dedi.benzinga

Aralarında KKR ↘ 0.85%, Brookfield Asset Management ↘ 0.61% ve Blue Owl Capital ↘ 0.10% şirketlerinin de bulunduğu firmalar veri merkezlerine ve dijital altyapıya milyarlarca dolar taahhüt etti, ancak donanımdaki hızlı gelişmeler bu varlıkların değerlerini ne kadar süre koruyacağı konusunda soru işaretleri yaratıyor.benzinga

ESMA Başkanı Verena Ross, daha geniş çaplı kırılganlığın altını çizdi. Ross, "Kötüleşen makro-finansal koşullar ile iyimser piyasa değerlemeleri arasındaki bu uçurum ne kadar açılırsa, ani bir piyasa düzeltmesi riski de o kadar artar" dedi.esma.europa