Αλλαγές στην ηγεσία AI της Google καθώς η ανάπτυξη στο cloud ξεπερνά τους ανταγωνιστές

Η Alphabet ↘ 0.88% ανακοίνωσε στις 22 Ιουλίου αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου ανώτερα των εκτιμήσεων, ενισχύοντας τη θέση της στο επίκεντρο της αλματώδους ανάπτυξης των υποδομών AI. Η εταιρεία κατέγραψε έσοδα 119,8 δισ. δολαρίων, αυξημένα κατά 24% σε ετήσια βάση, ενώ αύξησε τις προβλέψεις της για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του έτους έως και τα 205 δισ. δολάρια. Τα αποτελέσματα αυτά, που ανακοινώθηκαν λίγες εβδομάδες πριν η διοικητική αναδιάταξη προκαλέσει αναταράξεις στη μετοχή, έρχονται σε έντονη αντίθεση με τη Meta Platforms ↗ 0.37%, της οποίας η αυξητική τροχιά δαπανών και οι αδύναμες προβλέψεις οδήγησαν τη μετοχή σε πτώση.abc+1

Ανάπτυξη στο Cloud και η στρατηγική των TPU

Το Google Cloud ξεχώρισε, με τα έσοδα να αυξάνονται κατά 82% στα 24,8 δισ. δολάρια και τα λειτουργικά κέρδη σχεδόν να τριπλασιάζονται στα 8,8 δισ. δολάρια. Ο διευθύνων σύμβουλος Sundar Pichai επισήμανε ότι το ανεκτέλεστο υπόλοιπο παραγγελιών στο cloud αυξήθηκε κατά περισσότερο από 50 δισ. δολάρια στο τρίμηνο, φτάνοντας τα 514 δισ. δολάρια, χάρη στη ζήτηση για τα μοντέλα Gemini της Alphabet και τις εξατομικευμένες μονάδες επεξεργασίας τανυστών (TPU).inkl+1

Για πρώτη φορά, η Alphabet κατέγραψε έσοδα από την πώληση TPU σε εξωτερικούς πελάτες, μια κίνηση που φέρνει την εταιρεία σε άμεσο ανταγωνισμό με τη Nvidia ↗ 2.27%, ενισχύοντας παράλληλα τον μακροπρόθεσμο συνεργάτη της στον σχεδιασμό τσιπ, τη Broadcom ↗ 1.71%. Η συμφωνία της Broadcom με την Alphabet για την ανάπτυξη και την προμήθεια των μελλοντικών γενιών TPU ισχύει τουλάχιστον έως το 2031.currently.att.yahoo+1

Η αντίθεση με τις δαπάνες της Meta

Ενώ τα αποτελέσματα της Alphabet έγιναν δεκτά με αισιοδοξία, η έκθεση της Meta για το δεύτερο τρίμηνο στις 29 Ιουλίου λειτούργησε ως προειδοποίηση. Η Meta ανακοίνωσε έσοδα 60,8 δισ. δολαρίων, αυξημένα κατά 28%, όμως οι ελεύθερες ταμειακές ροές κατέρρευσαν στα 784 εκατ. δολάρια από 8,55 δισ. δολάρια ένα χρόνο νωρίτερα, καθώς οι κεφαλαιουχικές δαπάνες έφτασαν τα 31 δισ. δολάρια σε ένα μόλις τρίμηνο. Η εταιρεία περιόρισε την πρόβλεψή της για τις ετήσιες κεφαλαιουχικές δαπάνες στα 130-145 δισ. δολάρια και αύξησε το κατώτατο όριο των συνολικών εξόδων στα 165-169 δισ. δολάρια, αντικατοπτρίζοντας νομικές επιβαρύνσεις και αυξανόμενα κόστη υποδομών. Η μετοχή σημείωσε έντονη πτώση μετά τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων, σύμφωνα με το CNBC.finance.yahoo+3

Τι σημαίνει αυτό για την αλυσίδα εφοδιασμού AI

Η αύξηση των κεφαλαιουχικών δαπανών της Alphabet στα 195-205 δισ. δολάρια, από 180-190 δισ. δολάρια μόλις ένα τρίμηνο νωρίτερα, σηματοδοτεί τη διατήρηση της ισχυρής ζήτησης προς τους κατασκευαστές τσιπ και τους προμηθευτές διακομιστών. Η απόφαση να ξεκινήσει την εμπορική διάθεση των TPU σε εξωτερικούς πελάτες προσθέτει μια νέα πηγή εσόδων, εντείνοντας παράλληλα τον ανταγωνισμό μεταξύ των εξατομικευμένων τσιπ και των GPU της Nvidia. Αναλυτές της Mizuho εκτιμούν ότι η Broadcom θα μπορούσε να καταγράψει έσοδα 21 δισ. δολαρίων από την τεχνητή νοημοσύνη μόνο από τη συνεργασία της με την Alphabet το 2026.oplexa+1

Η Wall Street παραμένει αισιόδοξη για την Alphabet, με 47 από τους 54 αναλυτές που καλύπτουν τη μετοχή να τη βαθμολογούν ως «Strong Buy» και τη μέση τιμή-στόχο να υποδηλώνει περιθώριο ανόδου περίπου 21%.inkl