La première émission obligataire en euros de Meta attire des commandes records

Meta Platforms ↘ 3.78% a levé 15 milliards de dollars mardi 3 novembre lors d'une vente d'obligations en dollars américains en cinq tranches pour financer son infrastructure d'intelligence artificielle, a rapporté Reuters. Les investisseurs ont passé des ordres atteignant 58 milliards de dollars, soit environ 3,9 fois la taille de l'opération, selon Bloomberg. La demande a été forte, mais Meta a payé nettement plus cher pour emprunter qu'en avril. Les obligations en dollars constituent la partie la plus importante d'un financement transfrontalier qui devrait atteindre au moins 20 milliards de dollars, a rapporté Briefs.reuters.com+2

Coûts d'emprunt plus élevés

L'opération comprend 3,25 milliards de dollars d'obligations arrivant à échéance en 2031 avec un coupon de 5,85% et 3,25 milliards arrivant à échéance en 2033 à 6,25%, selon un document réglementaire cité par Reuters. Le reste se compose de 4 milliards arrivant à échéance en 2036 à 6,55%, 1,75 milliard arrivant à échéance en 2046 à 7,35% et 2,75 milliards arrivant à échéance en 2056 à 7,50%, a rapporté Yahoo Finance. Les obligations 2056 ont été vendues à 99,629% de leur valeur nominale, ce qui donne aux acheteurs un rendement d'environ 7,53%, a rapporté 24/7 Wall St.finance.yahoo.com+2

Les obligations à 30 ans ont été émises avec une prime de 2,2 points de pourcentage au-dessus des bons du Trésor. C'était plus serré que l'orientation initiale de 2,5 points, mais près de 0,9 point plus large que des obligations similaires émises par Meta en avril, a rapporté Financial News. L'écart plus large reflète la prudence croissante des investisseurs concernant le volume de la dette liée à l'IA provenant des géants de la technologie, a noté The Next Web. Moody's ↘ 3.25% a noté la nouvelle dette Aa3, affirmant qu'elle s'attend à ce que Meta maintienne des politiques financières conservatrices et une position de trésorerie nette positive même si les dépenses en IA augmentent. S&P Global ↘ 2.44% note les obligations AA- avec une perspective négative, selon 24/7 Wall St.247wallst.com+3

Des débuts en euros

Mercredi, Meta a enchaîné avec sa première vente d'obligations libellées en euros, une offre en six tranches avec des échéances allant d'environ quatre à 38 ans, a rapporté Bloomberg. C'est également la première vente d'obligations de Meta en dehors des États-Unis. Citigroup ↘ 5.40% et Morgan Stanley ↘ 6.44% gèrent l'opération. Selon les données de LSEG, Meta vise à lever 8,25 milliards d'euros, soit environ 9,23 milliards de dollars, a rapporté Dow Jones. Bloomberg a rapporté que la vente en euros a attiré un montant record de 53 milliards d'euros de commandes, selon MT Newswires.bloomberg.com+2

Financer le développement de l'IA

Meta a vendu 25 milliards de dollars d'obligations de qualité investissement en avril et 30 milliards l'année dernière. Cette dernière vente de dette intervient également quelques jours après que l'entreprise a élargi ses plans pour une levée de fonds propres qui pourrait atteindre 97,5 milliards de dollars, a rapporté Reuters. Meta prévoit des dépenses d'investissement de 135 à 145 milliards de dollars cette année, principalement tirées par l'IA. Sa dette totale s'élevait à 83,67 milliards de dollars au 30 septembre, selon les données de LSEG.reuters.com