Metas første euro-obligasjonssalg satte rekord

Meta Platforms ↘ 4.40% hentet 15 milliarder dollar tirsdag 3. november gjennom et obligasjonssalg i fem deler for å finansiere infrastruktur til kunstig intelligens, melder Reuters. Investorer la inn bestillinger for hele 58 milliarder dollar, omtrent 3,9 ganger emisjonsbeløpet, ifølge Bloomberg. Etterspørselen var sterk, men Meta måtte betale mer for å låne penger enn selskapet gjorde i april. Dollarobligasjonene utgjør den største delen av en internasjonal finansiering som forventes å beløpe seg til minst 20 milliarder dollar, ifølge Briefs.reuters.com+2

Høyere lånekostnader

Avtalen inkluderer obligasjoner for 3,25 milliarder dollar med forfall i 2031 og en kupongrente på 5,85 prosent, samt 3,25 milliarder dollar med forfall i 2033 til 6,25 prosent, ifølge en regulatorisk innlevering sitert av Reuters. Resten består av 4 milliarder dollar med forfall i 2036 til 6,55 prosent, 1,75 milliarder dollar med forfall i 2046 til 7,35 prosent, og 2,75 milliarder dollar med forfall i 2056 til 7,50 prosent, melder Yahoo Finance. Obligasjonene med forfall i 2056 ble solgt til 99,629 prosent av pålydende, noe som gir kjøperne en effektiv rente på omtrent 7,53 prosent, ifølge 24/7 Wall St.finance.yahoo.com+2

De 30-årige obligasjonene ble priset 2,2 prosentpoeng over amerikanske statsobligasjoner. Dette var strammere enn den opprinnelige veiledningen på 2,5 prosentpoeng, men nesten 0,9 prosentpoeng høyere enn tilsvarende obligasjoner Meta utstedte i april, melder Financial News. Den økte rentemarginen reflekterer økende forsiktighet blant investorer angående volumet av AI-relatert gjeld fra teknologigigantene, bemerker The Next Web. Moody's ↘ 3.25% har gitt den nye gjelden karakteren Aa3, og uttaler at de forventer at Meta vil opprettholde en konservativ finanspolitikk og en positiv netto kontantbeholdning selv med økte AI-investeringer. S&P Global ↘ 2.34% vurderer obligasjonene til AA- med negative utsikter, ifølge 24/7 Wall St.247wallst.com+3

Euro-debut følger etter

Onsdag fulgte Meta opp med sitt første obligasjonssalg denominert i euro, et tilbud i seks deler med løpetider fra omtrent fire til 38 år, melder Bloomberg. Dette er også Metas første obligasjonssalg utenfor USA. Citigroup ↘ 5.58% og Morgan Stanley ↘ 6.36% forvalter avtalen. Ifølge data fra LSEG har Meta som mål å hente 8,25 milliarder euro, eller omtrent 9,23 milliarder dollar, melder Dow Jones. Bloomberg rapporterte at euro-salget tiltrakk seg rekordstore 53 milliarder euro i bestillinger, ifølge MT Newswires.bloomberg.com+2

Finansiering av AI-utbygging

Meta solgte obligasjoner med investeringsgrad for 25 milliarder dollar i april og 30 milliarder dollar i fjor. Det siste gjeldsalget kommer også dager etter at selskapet utvidet planene for en emisjon som kan nå 97,5 milliarder dollar, melder Reuters. Meta forventer investeringsutgifter på mellom 135 og 145 milliarder dollar i år, hovedsakelig drevet av kunstig intelligens. Den totale gjelden var på 83,67 milliarder dollar per 30. september, ifølge data fra LSEG.reuters.com