Dimon: Hiper ölçekleyici yapay zeka harcamaları 2027’de 1 trilyon dolara ulaşabilir

JPMorgan Chase ↘ 0.73% CEO'su Jamie Dimon, yapay zeka altyapısı kurulumunun yıllık GSYH büyümesinin tam bir yüzdelik puanına eşdeğer bir hızla ivmelenmeye devam etmesiyle, hiper ölçekleyici ekosistemindeki yatırımların gelecek yıl 1 trilyon dolara ulaşabileceğini söyledi.

Pazartesi günü 11. yıllık JPMorgan Hindistan Konferansı'nda CNBC-TV18'e konuşan Dimon, hiper ölçekleyici harcamalarının 2025'teki yaklaşık 300 milyar dolardan 2026'da 700 milyar dolar civarına çıkarak iki kattan fazla arttığını belirtti. Şirketlerin işçi alımı yapması, fabrika ve enerji santralleri inşa etmesi, ekipman ve malzeme satın alması nedeniyle bu artışın "enflasyona bir miktar katkıda bulunabileceğini" ifade etti.cnbc+1

Wall Street'te Oluşan Konsensüs

Dimon'ın tahmini, analistler arasında halihazırda dolaşan bir aralıkta yer alıyor. Moody's Ratings Mayıs ayında yaptığı açıklamada, hiper ölçekleyici sermaye harcamalarının 2027'de 1 trilyon dolara yaklaşacağını belirtirken, Bank of America ↘ 0.36% toplam harcamaların aynı yıl bu eşiği aşacağını öngördü. Son aylarda daha iyimser tahminler de ortaya çıktı: S&P Global Ratings rakamı 1.3 trilyon doların üzerine koyarken, UBS ↘ 2.95% toplam yapay zeka sermaye harcamalarının gelecek yıl yaklaşık 1.4 trilyon dolara ulaşmasını bekliyor.tradingview

Hiper ölçekleyici kategorisi; bulut operasyonları yapay zeka bilişim tedarik zincirinin belkemiğini oluşturan Amazon.com, Inc. ↘ 2.24%, Microsoft ↗ 0.52%, Alphabet ↘ 3.58%, Meta Platforms ↗ 1.02% ve Oracle ↘ 3.11% gibi şirketleri içeriyor.

Altyapı, Model Harcamalarını Gölgede Bırakıyor

Kurulumun ölçeği, tek bir şirketin harcamasının çok ötesine geçiyor. Gartner, 16 Eylül'de yaptığı tahminde, dünya genelindeki yapay zeka harcamalarının 2026'da bir önceki yıla göre %49.5 artışla toplam 2.67 trilyon dolara ulaşacağını öngördü. Bu toplamın yaklaşık 1.5 trilyon doları, yani yaklaşık %56'sı; sunucular, yapay zeka işlemcileri, ağ ve bulut kapasitesi dahil olmak üzere altyapıya ayrılmış durumda. Buna karşılık üretken yapay zeka modeli harcamaları sadece 28.3 milyar doları oluşturuyor; bu da modellerin kendisi için harcanan her bir dolar karşılığında altyapıya 52 dolardan fazla harcama yapıldığı anlamına geliyor.rcpmag+3

Gartner analisti John-David Lovelock, "Yapay zeka veri merkezi kapasitesinin oluşturulması, insanlığın şimdiye kadar üstlendiği en büyük altyapı projesidir" dedi.rcpmag

Patlamanın Ardındaki Riskler

Dimon, tüm yapay zeka harcamalarının kolayca ölçülebilir getiriler sağlamayacağı konusunda uyardı ve bir kısmını "giriş bedeli" olarak nitelendirdi. Ayrıca altyapı, yeniden askerileşme ve hükümet açıklarından kaynaklanan yoğun sermaye talebinin faiz oranlarını yukarı çekebileceği konusunda uyardı ve yapay zekanın buna neden olup olmayacağından emin olmasa da "piyasada bir düzeltme yaşanabileceğini" belirtti. Ancak uzun vadede yapay zekayı, nihayetinde deflasyonist olduğu kanıtlanabilecek "inanılmaz bir teknoloji" olarak tanımladı.tradingview+1