ESMA varar við: Áhætta af bandarísku einkalánsfé gæti bitnað á evrópskum fjárfestum

Evrópska verðbréfamarkaðseftirlitið (ESMA) hefur bent á vaxandi áhættu á bandarískum einkalánamarkaði sem gæti smitað út frá sér til evrópskra fjárfesta. Þetta eykur áhyggjur eftirlitsaðila af þessum 1,7 billjóna Bandaríkjadala eignaflokki.

Í annarri áhættuvöktunarskýrslu sinni fyrir árið 2026, sem gefin var út 10. september, sagði ESMA að nýleg vandamál á bandarískum einkalánamarkaði gætu haft áhrif á fjárfestingar í ESB þar sem innlausnarbeiðnum í hálffljótandi sjóðum fer fjölgandi. Eftirlitið benti á að áhættan „krefjist nákvæms eftirlits á ógagnsæjum og sífellt samtengdari sviðum, bæði hvað varðar áhættuskuldbindingar í einkalánum á bandarískum markaði“ og í tengslum milli rafeyris- og dulritunarmarkaða og hins almenna fjármálakerfis.ipe+1

Metvanskil auka áhyggjur

Viðvörunin kemur á sama tíma og vanskil á bandarískum einkalánamarkaði ná nýjum hæðum. Tólf mánaða vanskilahlutfall hjá um 1.300 lántökum sem Fitch Ratings fylgist með hækkaði í sögulegt hámark, 6,3%, í ágúst, úr 6,1% mánuðinum á undan, og var fjöldi vanskila í mánuðinum sá mesti á síðastliðnu ári. Comcast, móðurfélag CNBC, greindi frá þessum gögnum á mánudag og fór fréttamaðurinn Robert Frank nánar yfir þróunina.cnbc+2

Jon Gray, forseti Blackstone ↗ 0.18%, mótmælti vaxandi svartsýni. Í viðtali við svissneska blaðið NZZ sem birtist á mánudag sagði Gray að fyrirtækið væri að vinna úr uppsöfnuðum innlausnarbeiðnum í flaggskipssjóði sínum á einkalánamarkaði en væri áfram bjartsýnt á eignaflokkinn. „Með tímanum mun traust fjárfesta endurheimtast og innflæði fjármagns hefjast að nýju,“ sagði Gray. „Það er mikill hávaði, margir gagnrýnendur; bæjarhróparnir boða alheimskreppu – og svo gerist ekki neitt“.bloomberg+1

Fyrr í þessum mánuði hélt Blackstone ársfjórðungslegu úttektarþaki sínu í 5% eftir að fjárfestar reyndu aftur að leysa út fleiri hlutabréf en sjóðurinn var reiðubúinn að greiða til baka.benzinga

Innviðir gervigreindar skapa nýja áhættu

Á öðrum vettvangi varaði Jack Neumark, annar forstjóri Fortress Investment Group, lánveitendur á einkalánamarkaði við því að elta fjárfestingartækifæri tengd gervigreind á fjárfestingaráðstefnu Milken Institute í Kanada á mánudag. „Ef við förum í stór gagnaverstækifæri, stór GPU-tækifæri eða aðrar tæknimiðaðar fjárfestingar, þá færðu sem lánveitandi ekki greitt fyrir þá hækkunarmöguleika, en situr eftir með fjárfestinguna ef illa fer,“ sagði Neumark samkvæmt Bloomberg.benzinga

Fyrirtæki á borð við KKR ↘ 1.75%, Brookfield Asset Management ↗ 0.21% og Blue Owl Capital ↘ 0.40% hafa skuldbundið milljarða í gagnaver og stafræna innviði, en hraðar framfarir í vélbúnaði vekja upp spurningar um hversu lengi þessar eignir munu halda virði sínu.benzinga

Verena Ross, stjórnarformaður ESMA, lagði áherslu á þessa almennu viðkvæmni. „Eftir því sem bilið breikkar á milli versnandi efnahagslegra aðstæðna og bjartsýns markaðsmats, þeim mun meiri verður hættan á snöggri leiðréttingu á markaði,“ sagði hún.esma.europa