Santander, BBVA և Deutsche Bank-ը 17.5 միլիարդ դոլարի ռիսկերի փոխանցման գործարքներ են նախապատրաստում

Banco Santander ↗ 6.44%, BBVA ↗ 6.13% և Deutsche Bank ↗ 7.93% բանկերը աշխատում են ռիսկերի փոխանցման մի շարք նշանակալի գործարքների վրա, որոնք կապված են առնվազն 17.5 միլիարդ դոլարի վարկերի հետ, ինչը փորձարկում է ներդրողների ախորժակը բարձր եկամտաբերությամբ վարկային գործիքների նկատմամբ տնտեսական անորոշության ֆոնին, հայտնում է Bloomberg-ը:bloomberg

Եվրոպական երեք վարկատուները բանակցություններ են վարում ներդրողների հետ՝ առևտրային անշարժ գույքի, կորպորատիվ վարկավորման և փոքր բիզնեսի ֆինանսավորման պորտֆելներում դեֆոլտի ռիսկերը փոխանցելու համար: Այս գործարքները տեղի են ունենում այն ժամանակ, երբ SRT շուկան ընթանում է դեպի ռեկորդային տարի, և բանկերը ձգտում են ապահովել կապիտալի կարգավորիչ թեթևացում մինչև տարեվերջ:bloomberglinea

Ինչ են անում բանկերը

Santander-ը բանակցում է հինգ առանձին SRT գործարքների շուրջ: Դրանք ներառում են մոտ 1.4 միլիարդ ֆունտ ստերլինգի բրիտանական առևտրային անշարժ գույքի և նախագծերի ֆինանսավորման վարկերի հետ կապված գործարք, ինչպես նաև մոտ 3 միլիարդ եվրոյի իսպանական հիփոթեքային վարկերի ծածկույթի «չֆինանսավորվող վարկային պաշտպանության» պայմանավորվածություն: Բանկը նաև դիտարկում է գործարքներ, որոնք կապված են բրազիլական SME վարկավորման և մեքսիկական վարկային պորտֆելի հետ:bloomberglinea

BBVA-ն աշխատում է մոտ 5 միլիարդ եվրոյի (5.8 միլիարդ դոլար) խոշոր կորպորատիվ վարկերի հետ կապված SRT-ի վրա և սկսում է բանակցել երկրորդ գործարքի շուրջ՝ փոքր ընկերությունների վարկավորման վերաբերյալ: Միևնույն ժամանակ, Deutsche Bank-ը մեկնարկել է մոտ 4 միլիարդ դոլարի խոշոր կորպորատիվ վարկերի SRT-ի վաճառքը: Երեք բանկերն էլ հրաժարվել են մեկնաբանություններից:bloomberg+1

Բուռն շուկա

SRT-ները բանկերին թույլ են տալիս պահել վարկերը իրենց հաշվեկշիռներում՝ միաժամանակ պոտենցիալ կորուստների ամենառիսկային մասը՝ սովորաբար պորտֆելի առաջին 5-ից 15 տոկոսը, վաճառելով արտաքին ներդրողներին: Սա ազատում է Common Equity Tier 1 կապիտալը, որը կարգավորիչների կողմից վերահսկվող հիմնական բուֆերն է, առանց բանկերից պահանջելու նոր կապիտալի թողարկում կամ հաշվեկշիռների կրճատում:finimize+1

Crescent Capital Group-ի հուլիսյան գնահատումների համաձայն՝ եվրոպական և հյուսիսամերիկյան բանկերը ընթացիկ տարում ընթանում են դեպի 45 միլիարդ դոլարի SRT վաճառքներ՝ 2025 թվականի 41 միլիարդ դոլարի համեմատ: 2026 թվականի առաջին կիսամյակի թողարկումները գերազանցել են 18 միլիարդ դոլարը: Ներդրողներին գրավում է երկնիշ եկամտաբերությունը. Manulife CQS Investment Management-ը նպատակ ունի հասնել մոտ 13 տոկոս ներքին եկամտաբերության (IRR) իր կապիտալի կարգավորիչ թեթևացման հիմնադրամի համար:bloomberglinea

Հորիզոնում առկա ռիսկեր

Տոկոսադրույքների բարձրացումը, մատակարարման շղթաների խափանումները և արհեստական բանականության հետ կապված մտահոգությունները կարող են ստիպել ներդրողներին խստացնել նոր գործարքների պայմանները: Կարգավորիչները, ներառյալ Եվրոպական կենտրոնական բանկը, ԱՄՀ-ն և Միջազգային հաշվարկների բանկը, անթափանցիկությունը նշել են որպես մտահոգության առարկա, քանի որ երբ ռիսկը բանկային հաշվեկշիռներից տեղափոխվում է ցրված ներդրողներին, դժվարանում է հետևել, թե որտեղ են վերջնականապես հայտնվում կորուստները: Այնուամենայնիվ, նոր կապիտալը շարունակում է հոսել դեպի ոլորտ. BNP Paribas Asset Management-ը վերջերս ստացել է 600 միլիոն դոլարի SRT մանդատ Արիզոնայի նահանգի կենսաթոշակային համակարգից, իսկ Աբու Դաբիի սուվերեն հիմնադրամը պարտավորվել է ներդրում կատարել Christofferson Robb & Co. վարկային կառավարչի կողմից ղեկավարվող հիմնադրամում:cryptobriefing+1