Uber lance son premier emprunt obligataire en euros pour financer le rachat de Delivery Hero

Uber Technologies ↘ 0.53% a sollicité cinq grandes banques pour organiser sa toute première émission d'obligations libellées en euros, une initiative visant à refinancer un prêt relais de 14,2 milliards d'euros lié à son offre d'achat sur Delivery Hero.

Le géant du VTC a mandaté Goldman Sachs ↗ 2.07%, BNP Paribas, BofA Securities, Deutsche Bank ↗ 0.60% et Morgan Stanley ↗ 1.86% pour organiser une série de présentations auprès d'investisseurs obligataires les 7 et 8 septembre, selon Bloomberg. La structure multi-tranches permettra à Uber d'émettre des obligations sur plusieurs échéances, d'étaler son calendrier de remboursement et de séduire des investisseurs aux horizons temporels différents.cryptobriefing+1

Une stratégie de change se dessine

Ces débuts obligataires en euros représentent un tournant stratégique pour Uber, qui levait jusqu'alors des capitaux presque exclusivement en dollars américains. L'émission de dette libellée en euros crée une couverture naturelle contre les variations de change, mesure logique puisque Uber génère des revenus en euros dans le cadre de ses activités européennes. L'entreprise a accédé à des financements plus larges et moins coûteux après avoir obtenu des notations de crédit en catégorie investissement en 2025, une étape clé franchie après des années de dette spéculative durant sa phase de forte croissance à forte consommation de trésorerie.cryptobriefing

Depuis cette revalorisation, Uber a réalisé plusieurs émissions d'obligations de rang senior en dollars, notamment des titres venant à échéance en 2031 et 2035, afin de refinancer sa dette à plus fort rendement. L'émission en euros constitue la suite logique dans la diversification de ses sources de financement.cryptobriefing

L'opération Delivery Hero

L'offre d'obligations est directement liée à l'offre publique d'achat volontaire lancée par Uber sur Delivery Hero, dont le siège est à Berlin, annoncée en juillet au prix de 41,50 euros par action, valorisant la société à 14,8 milliards de dollars. Le directoire et le conseil de surveillance de Delivery Hero ont approuvé l'offre le 2 septembre et recommandé aux actionnaires de l'accepter. La période d'acceptation court jusqu'au 5 novembre.investor.uber+3

Cette acquisition créerait l'une des plus grandes plateformes de livraison de repas à la demande au monde hors de Chine, renforçant la présence d'Uber en Europe, en Asie et au Moyen-Orient. Prosus, un autre actionnaire majeur de Delivery Hero, a accepté de céder sa participation de 17% dans le cadre de la transaction.techcrunch

La conversion de cet important prêt relais en obligations à plus long terme avec des taux de catégorie investissement est au cœur de la stratégie d'Uber pour s'assurer que l'acquisition ne détruise pas la valeur qu'elle est censée créer. Les détails précis sur la taille des tranches, les échéances et le prix n'ont pas encore été dévoilés.cryptobriefing