Venezuela tahvilleri Trump’ın petrol anlaşmasıyla yükselişte: 240 milyar dolarlık borç yükü sürüyor

Venezuela'nın temerrüde düşen egemen ve devlet petrol şirketi tahvilleri, yatırımcıların Trump yönetiminin kapsamlı petrol anlaşmasını sindirmesiyle bu hafta dört ayın en yüksek seviyesine tırmandı. Ancak Çin'e olan milyarlarca dolarlık borç da dahil olmak üzere karmaşık borç tablosu, tam bir yeniden yapılandırma konusundaki iyimserliği sınırlıyor.

Anlaşma ve Piyasa Tepkisi

Başkan Trump, 28 Ağustos'ta yaptığı açıklamada, ABD'nin Venezuela'nın 65 milyar varili aşkın kanıtlanmış ham petrol rezervi üzerinde çoğunluk kontrolünü sağladığını duyurdu ve Beyaz Saray bilgi notunda bunu "dünya tarihindeki en büyük petrol anlaşması" olarak nitelendirdi. Anlaşma, Barbados merkezli North American Blue Energy Partners firmasına 17 petrol sahasında 100 yıllık geliştirme imtiyazı verirken, ABD Savaş Bakanlığı'nın Stratejik Sermaye Ofisi yüzde 35'lik hisse alıyor.fdd+2

Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, Venezuela'nın 2027 vadeli egemen tahvilleri bu hafta dolar bazında 54 sent civarında işlem görüyordu; ancak ödenmemiş faizler hesaba katıldığında, tahvil sahipleri alacaklarının üçte birinden daha azını geri alabilecek. Piyasadaki yükseliş, Chevron'un ↗ 0.21% 2 Eylül'de Venezuela'daki üretimini mevcut yaklaşık 280.000 varilden günlük yaklaşık 600.000 varile çıkarmak için beş yıl içinde 7 milyar dolardan fazla yatırım yapacağını duyurmasının ardından derinleşti.bloomberg+3

Yüz Milyarlarca Dolarlık Borç Bilmecesi

Venezuela'nın yükümlülüklerinin ölçeği, tahvil fiyatlarına yansıyan iyimserliği gölgede bırakıyor. Cumhuriyet ve devlet petrol şirketi PDVSA 2017'den beri temerrüt halinde; sadece anapara borcunun yaklaşık 60 milyar dolar olduğu ve temerrüt sonrası faizlerin yılda yaklaşık 5 milyar dolar biriktiği tahmin ediliyor. Financial Times ve Pearson plc ↗ 0.35% haberlerine göre, ticari alacaklılar, tahkim kararları ve ikili borçlar dahil olmak üzere toplam talepler 240 milyar dolara ulaşabilir.venezuelarestructuring

Bu dış borcun yaklaşık onda biri, 10 ila 20 milyar dolar arasında olduğu tahmin edilen Çin'e ait ve bu borcun büyük kısmı tarihsel olarak nakit yerine petrol sevkiyatlarıyla ödeniyordu. Washington şimdi Venezuela'nın petrol satış gelirlerini ABD kontrolündeki bir hesaba yönlendiriyor ve Enerji Bakanı Chris Wright bu hafta Pekin'in Venezuela'nın üretiminden elde edilecek gelirler üzerinde hiçbir hak iddia edemeyeceğini açıkladı. Bu duruş, alacaklı müzakerelerini jeopolitik bir açmaza dönüştürebilir.oodaloop+2

Belirsiz Gelecek

Her piyasa katılımcısı bu iyimser okumayı paylaşmıyor. Bazı analistler, Venezuela'daki siyasi geçiş süreci sekteye uğrarsa, şu anda hak iddia eden şirketlerin ciddi risklerle karşı karşıya kalacağı konusunda uyarıyor. Venezuela'nın vekili lideri Delcy Rodriguez'in hükümeti, anlaşmadan 25 yıl içinde 209 milyar dolarlık vergi geliri öngörüyor ancak bu rakamlar bağımsız olarak doğrulanmadı. Yeniden yapılandırma görüşmeleri henüz erken aşamada olduğu ve henüz hiçbir uygulama lisansı verilmediği için, Wall Street'in beklentileri ile uygulanabilir bir çözüm arasındaki uçurum geniş kalmaya devam ediyor.energyconnects+3