Venezuelan joukkovelkakirjat nousussa Trumpin öljysopimuksen myötä 240 miljardin velkataakan alla

Venezuelan maksukyvyttömät valtio- ja öljy-yhtiöjoukkovelkakirjat nousivat tällä viikolla kohti neljän kuukauden huippua sijoittajien sulatellessa Trumpin hallinnon laajaa öljysopimusta, mutta epäselvä velkatilanne, mukaan lukien Kiinalle velatut miljardit, hillitsee euforiaa täydellisestä uudelleenjärjestelystä.

Sopimus ja markkinoiden nousu

Presidentti Trump ilmoitti 28. elokuuta, että Yhdysvallat on varmistanut enemmistöhallinnan yli 65 miljardiin tynnyriin Venezuelan todistettuja raakaöljyvarantoja, kutsuen sitä Valkoisen talon tiedotteessa maailmanhistorian suurimmaksi öljysopimukseksi. Sopimus myöntää 100 vuoden kehityskonsessiot 17 öljykentälle barbadolaiselle North American Blue Energy Partners -yhtiölle, samalla kun Yhdysvaltain sotaministeriön strategisen pääoman toimisto ottaa 35 prosentin omistusosuuden.fdd+2

Venezuelan vuoden 2027 valtionlainat kävivät tällä viikolla kauppaa noin 54 sentillä dollarilta Bloombergin keräämien tietojen mukaan, vaikka maksamattomat korot huomioiden velkakirjojen haltijat saisivat takaisin alle kolmanneksen saatavistaan. Nousu syveni sen jälkeen, kun Chevron ↗ 0.21% ilmoitti 2. syyskuuta investoivansa yli 7 miljardia dollaria viiden vuoden aikana kaksinkertaistaakseen Venezuelan tuotantonsa noin 600 000 tynnyriin päivässä nykyisestä noin 280 000 tynnyristä.bloomberg+3

Sadoissa miljardeissa mitattava velkapulma

Venezuelan velvoitteiden mittakaava varjostaa joukkovelkakirjojen hintoihin sisältyvää optimismia. Valtio ja valtion öljy-yhtiö PDVSA ovat olleet maksukyvyttömiä vuodesta 2017 lähtien, ja pelkän velkapääoman arvioidaan olevan noin 60 miljardia dollaria, minkä lisäksi maksukyvyttömyyden jälkeisiä korkoja kertyy noin 5 miljardia dollaria vuodessa. Kokonaissaatavat, mukaan lukien kaupalliset velkojat, välimiesmenettelypäätökset ja kahdenvälinen velka, voivat nousta 240 miljardiin dollariin Financial Times Pearson plc:n ↗ 0.35% raportoinnin mukaan.venezuelarestructuring

Noin kymmenesosa tästä ulkomaisesta velasta liittyy Kiinaan, arviolta 10–20 miljardia dollaria, josta suuri osa on historiallisesti hoidettu öljytoimituksilla käteisen sijaan. Washington ohjaa nyt Venezuelan öljynmyyntituloja Yhdysvaltain hallinnoimalle tilille, ja energiaministeri Chris Wright ilmoitti tällä viikolla, ettei Pekingillä ole vaatimuksia Venezuelan tuotannon tuloihin – kanta, joka voi muuttaa velkojaneuvottelut geopoliittiseksi vastakkainasetteluksi.oodaloop+2

Tulevaisuuden epävarmuus

Kaikki markkinatoimijat eivät jaa optimistista näkemystä. Jotkut analyytikot varoittavat, että nyt sitoumuksia tekevät yritykset kohtaavat todellisia riskejä, jos Venezuelan poliittinen siirtymä pysähtyy. Venezuelan väliaikaisen johtajan Delcy Rodríguezin hallinto on ennustanut sopimuksesta 209 miljardin dollarin verotuloja 25 vuoden aikana, mutta näitä lukuja ei ole riippumattomasti vahvistettu. Koska viralliset uudelleenjärjestelyneuvottelut ovat vielä alkuvaiheessa eikä täytäntöönpanolupia ole vielä myönnetty, kuilu Wall Streetin vedon ja toimivan ratkaisun välillä pysyy suurena.energyconnects+3