Tahvil faizleri yükselirken Moody’s Fransa’nın notunu düşürmedi

Fransa'nın borçlanma maliyetleri bu hafta 2000'lerin başından bu yana görülmeyen seviyelere tırmandı. Bütçe çıkmazı ve sokak protestoları yatırımcıları tedirgin ederken, ülkenin Almanya'ya kıyasla borç risk primi Euro bölgesi borç krizinden bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Cuma akşamı Moody's ↘ 1.55%, birçok analistin beklediği not indirimini yapmak yerine Fransa'nın Aa3 notunu negatif görünümle korudu. Morningstar aracılığıyla Dow Jones'un aktardığına göre ajans, bu görüşünün Fransa'nın açığı azaltacak bir 2027 bütçesini geçireceği, finansman maliyetlerinin ve sosyal gerilimlerin hafifleyeceği varsayımına dayandığını belirtti.uk.finance.yahoo.com

Rekorlarla dolu bir hafta

Euronews'in Yahoo Finance üzerinden bildirdiğine göre, 10 yıllık Fransız tahvil faizi Çarşamba günü 2002'den bu yana ilk kez %5'in üzerine çıktı ve Cuma günü de bu seviyenin üzerinde işlem görmeye devam etti. Perşembe günü %5.1415 ile Temmuz 2002'den bu yana en yüksek seviyesini gören faizler, Alman tahvilleriyle olan farkın 177.7 baz puana genişlemesiyle Kasım 2011'den bu yana en yüksek düzeye ulaştı. StockWatch tarafından aktarılan Reuters haberine göre, yine Perşembe günü Fransız borcuna yönelik beş yıllık kredi temerrüt takasları (CDS) Ekim 2012'den bu yana ilk kez 100 baz puanın üzerine çıktı.uk.finance.yahoo.com+1

Economic Times'ın haberine göre, Fransız tahvil faizleri Cuma günü bir miktar gevşese de Mayıs sonundan bu yana en büyük haftalık artışına doğru ilerliyordu. Reuters'ın bildirdiğine göre, hükümetin Cumartesi günkü protestolar için 70 bin polisi görevlendirmeye hazırlanmasıyla Euro da dolar karşısında (EUR/USD) değer kaybetti. 2027 bütçesi 43 milyar Euro'luk harcama kesintisi ve gelir artırıcı önlemler içeriyor ancak hükümetin bunu geçirecek çoğunluğu bulunmuyor. Euronews'in haberine göre sendikalar 5 Kasım için büyük bir seferberlik çağrısında bulundu.centraloregondaily.com+2

Bulaşma riski ve ECB

ING'den Carsten Brzeski, CNBC'ye verdiği demeçte "Fransa'da derin bir kriz bölgesindeyiz" dedi. Brzeski, hükümet için acil bir likidite riski bulunmadığını da sözlerine ekledi. CNBC'nin görüştüğü analistler, daha güçlü bankaların ve Euro bölgesi güvencelerinin 2010'ların başındaki krizin bir tekrarını daha az olası kıldığını belirtti. Ninety One'dan John Stopford, piyasaların durumu gerçek bir kriz olarak görmesi için farkların muhtemelen "200'lü seviyelere" ulaşması gerektiğini ifade etti.cnbc.com

Economic Times, Belçika tahvil faizlerinin de bu hafta keskin bir şekilde yükseldiğini, Almanya ve Hollanda faizlerinin ise düştüğünü kaydetti.economictimes.indiatimes.com

ECB Başkanı Christine Lagarde kurtarma umutlarını zayıflattı. Euronews'e göre Lagarde geçen hafta yaptığı açıklamada, "Birincil ve ilk çözüm evde, Fransa'dadır. Bu da mali politikalarla ilgilidir" dedi. ECB'nin Geçiş Koruma Aracı (TPI) hiç kullanılmadı ve bir ülkenin bu araçtan yararlanabilmesi için AB mali kurallarına uyması gerekiyor. Reuters'ın haberine göre Nomura ↘ 0.66% ekonomisti Andrzej Szczepaniak, müdahale eşiğinin "çok yüksek" olduğunu ve "bulaşma perspektifinden bakıldığında işlerin çok daha kötüleşmesi gerekeceğini" belirtti.stockwatch.com.cy+1

ECB'nin önümüzdeki Perşembe, 29 Ekim'de toplanması bekleniyor ve faiz oranlarını sabit tutacağı tahmin ediliyor. Brzeski, Fransız tahvil faizlerindeki artışın 50 baz puanlık bir faiz artışı gibi işlediğini belirterek, "Tahvil piyasası ECB'nin işini devraldı" dedi.