Microsoft 2017’den bu yana ilk kez 25 milyar dolarlık tahvil ihracına hazırlanıyor

Microsoft ↘ 1.55%, dokuz yılı aşkın süredir ilk kez ABD yatırım yapılabilir seviyede tahvil satışına başladı. Bloomberg'in 29 Ekim Perşembe günü bildirdiğine göre, büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka altyapısını finanse etmek için yoğun borçlanmaya gitmesiyle birlikte şirket en az 25 milyar dolar toplamayı hedefliyor. Konuya yakın kaynaklara göre, nihai büyüklük henüz belirlenmedi ve yatırımcı talebine göre değişiklik gösterebilir.bloomberg.com

Satış, Microsoft'un güçlü çeyrek sonuçlarını açıklamasından bir gün sonra gerçekleşti. Investing.com'un belirttiğine göre bu durum, operasyonlarını tarihsel olarak büyük ölçüde kendi nakit akışından karşılayan bir şirket için bir değişikliği işaret ediyor.au.investing.com

Anlaşma Yapısı

Bloomberg'e göre borç, iki ila 40 yıl arasında değişen vadelerle 10 dilime kadar sunuluyor. 2066 vadeli en uzun vadeli tahvil için ilk fiyatlama, Hazine tahvillerinin 1,35 yüzde puan üzerinde. Investing.com'un haberine göre arz, sekiz sabit faizli ve iki değişken faizli dilimden oluşuyor. İki yıllık sabit faizli tahviller için ilk rehberlik, Hazine tahvillerinin 50 ila 55 baz puan üzerinde. Kıdemli teminatsız tahvillerin Aaa/AAA notuna sahip olması bekleniyor ve ödemenin 4 Kasım'da yapılması planlanıyor.bloomberg.com+1

Elde edilen gelirler, sermaye harcamaları, işletme sermayesi, hisse geri alımları, satın almalar ve mevcut borçların geri ödenmesi dahil olmak üzere genel kurumsal amaçlar için kullanılacak. Reuters'ın Zawya aracılığıyla bildirdiğine göre, JPMorgan Chase ↘ 1.90%, UBS Group ↘ 0.91% ve Wells Fargo ↘ 1.66% arzı yönetiyor. Microsoft'un son yüksek dereceli tahvil satışı, Bloomberg'e atıfta bulunan Odaily'nin haberine göre, yedi dilim aracılığıyla 17 milyar dolar topladığı 2017 yılında gerçekleşmişti.zawya.com+1

Kazanç Arka Planı

Microsoft hisseleri, şirketin mali ilk çeyrek sonuçlarının beklentileri aşmasının ardından piyasa öncesi işlemlerde yükselmişti. CNBC'nin haberine göre gelir %19 artışla 92,28 milyar dolara, Azure bulut geliri ise %48 artışla 33,2 milyar dolara ulaştı. Finansal kiralama dahil sermaye harcamaları 45,2 milyar dolar oldu. Bu rakam bir yıl öncesine göre %30 daha fazla olsa da analist tahminlerinin altında kaldı. Mali İşler Müdürü Amy Hood, gecikmeleri üçüncü taraf kapasite teslimatlarına bağladı. Serbest nakit akışı %27 düşüşle 18,63 milyar dolara gerilese de pozitif kalmaya devam etti.cnbc.com

CNBC'ye göre Hood, Microsoft'un mali ikinci çeyrekte 50 milyar dolardan fazla sermaye harcaması hedeflediğini söyledi.cnbc.com

Yapay Zeka Borçlanma Çılgınlığı

Investing.com'un belirttiğine göre Microsoft, hem Moody's ↗ 1.04% hem de S&P Global ↗ 1.28% tarafından AAA notuna sahip halka açık iki ABD şirketinden biri. Diğeri ise Johnson & Johnson ↘ 0.73%.au.investing.com

Yatırımcılar, kendi kendini finanse edebilen yapay zeka harcamacılarını, nakit yakanlardan ayırıyor. Reuters'ın CP24 aracılığıyla aktardığı habere göre Microsoft, geçen çeyrekte işletme nakit akışının %68'ini sermaye harcamalarına ayırırken, Alphabet ↘ 1.45% için bu oran %121,4 oldu. Alphabet hisseleri, kazanç raporunun ardından sert düştü. Check Capital Management'tan Jeremy Saltzberg, Reuters'a verdiği demeçte, "Bazı yatırımcılar artık tüm hiper ölçekleyicilere sınırsız harcama yapmaları için 'ücretsiz geçiş' hakkı tanımıyor" dedi.cp24.com+1