Η Microsoft αντλεί τουλάχιστον 25 δισ. δολάρια στην πρώτη της έκδοση ομολόγων από το 2017

Η Microsoft ↘ 1.62% ξεκίνησε την έκδοση ομολόγων επενδυτικής βαθμίδας στις ΗΠΑ για πρώτη φορά μετά από περισσότερα από εννέα χρόνια. Η εταιρεία στοχεύει να αντλήσει τουλάχιστον 25 δισεκατομμύρια δολάρια, καθώς οι κολοσσοί της τεχνολογίας δανείζονται μαζικά για να χρηματοδοτήσουν τις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης, ανέφερε το Bloomberg την Πέμπτη 29 Οκτωβρίου. Το τελικό μέγεθος της έκδοσης δεν έχει οριστικοποιηθεί και ενδέχεται να αλλάξει ανάλογα με τη ζήτηση των επενδυτών, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα.bloomberg.com

Η έκδοση έρχεται μία ημέρα μετά την ανακοίνωση ισχυρών τριμηνιαίων αποτελεσμάτων από τη Microsoft. Σηματοδοτεί μια αλλαγή για μια εταιρεία που ιστορικά κάλυπτε τις λειτουργικές της ανάγκες κυρίως από τις δικές της ταμειακές ροές, σημείωσε το Investing.com.au.investing.com

Δομή της συμφωνίας

Το χρέος προσφέρεται σε έως και 10 δόσεις, με λήξεις που κυμαίνονται από δύο έως 40 έτη, σύμφωνα με το Bloomberg. Η αρχική τιμολόγηση για τον τίτλο με τη μεγαλύτερη διάρκεια, που λήγει το 2066, είναι έως και 1,35 ποσοστιαίες μονάδες πάνω από τα κρατικά ομόλογα. Η προσφορά περιλαμβάνει οκτώ δόσεις σταθερού επιτοκίου και δύο ομόλογα κυμαινόμενου επιτοκίου, ανέφερε το Investing.com. Η αρχική καθοδήγηση για τα διετή ομόλογα σταθερού επιτοκίου είναι 50 έως 55 μονάδες βάσης πάνω από τα κρατικά ομόλογα. Οι τίτλοι αναμένεται να λάβουν αξιολόγηση Aaa/AAA και ο διακανονισμός έχει προγραμματιστεί για τις 4 Νοεμβρίου.bloomberg.com+1

Τα έσοδα προορίζονται για γενικούς εταιρικούς σκοπούς. Αυτοί περιλαμβάνουν κεφαλαιουχικές δαπάνες, κεφάλαιο κίνησης, επαναγορές μετοχών, εξαγορές και αποπληρωμή υφιστάμενου χρέους. Η JPMorgan Chase ↘ 2.27%, η UBS Group ↘ 1.39% και η Wells Fargo ↘ 2.08% διαχειρίζονται την προσφορά, ανέφερε το Reuters μέσω του Zawya. Η τελευταία έκδοση ομολόγων υψηλής βαθμίδας της Microsoft ήταν το 2017, όταν άντλησε 17 δισεκατομμύρια δολάρια μέσω επτά δόσεων, ανέφερε το Odaily, επικαλούμενο το Bloomberg.zawya.com+1

Το πλαίσιο των κερδών

Οι μετοχές της Microsoft σημείωναν άνοδο στις προσυνεδριακές συναλλαγές μετά την υπέρβαση των προσδοκιών στα αποτελέσματα του πρώτου οικονομικού τριμήνου. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 19% στα 92,28 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ τα έσοδα από το cloud Azure αυξήθηκαν κατά 48% στα 33,2 δισεκατομμύρια δολάρια, ανέφερε το CNBC. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες, συμπεριλαμβανομένων των χρηματοδοτικών μισθώσεων, ανήλθαν στα 45,2 δισεκατομμύρια δολάρια. Το ποσό αυτό ήταν 30% υψηλότερο από ένα χρόνο πριν, αλλά χαμηλότερο από τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Η οικονομική διευθύντρια Amy Hood απέδωσε την απόκλιση στις καθυστερήσεις παραδόσεων από τρίτους. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές μειώθηκαν κατά 27% στα 18,63 δισεκατομμύρια δολάρια, παραμένοντας ωστόσο θετικές.cnbc.com

Η Hood δήλωσε ότι η Microsoft στοχεύει σε κεφαλαιουχικές δαπάνες άνω των 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το δεύτερο οικονομικό τρίμηνο, σύμφωνα με το CNBC.cnbc.com

Η δανειακή επέλαση για την Τεχνητή Νοημοσύνη

Η Microsoft είναι μία από τις δύο μόνο εισηγμένες αμερικανικές εταιρείες με αξιολόγηση AAA τόσο από τη Moody's ↗ 0.84% όσο και από την S&P Global ↗ 1.10%. Η άλλη είναι η Johnson & Johnson ↘ 0.46%, σημείωσε το Investing.com.au.investing.com

Οι επενδυτές διαχωρίζουν τις εταιρείες που επενδύουν στην τεχνητή νοημοσύνη και μπορούν να αυτοχρηματοδοτηθούν από εκείνες που «καίνε» μετρητά. Η Microsoft διέθεσε το 68% των λειτουργικών της ταμειακών ροών σε κεφαλαιουχικές δαπάνες το προηγούμενο τρίμηνο, σε σύγκριση με το 121,4% της Alphabet ↘ 2.11%, σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Reuters που μετέδωσε το CP24. Οι μετοχές της Alphabet υποχώρησαν απότομα μετά την ανακοίνωση των κερδών της. «Ορισμένοι επενδυτές δεν δίνουν πλέον σε όλους τους παρόχους υποδομών το ελεύθερο να ξοδεύουν χωρίς όριο», δήλωσε στο Reuters ο Jeremy Saltzberg της Check Capital Management.cp24.com+1