Microsoft hakee vähintään 25 miljardia dollaria ensimmäisessä joukkovelkakirjalainassaan sitten vuoden 2017

Microsoft ↘ 1.55% on aloittanut Yhdysvaltain investointitason joukkovelkakirjojen myynnin ensimmäistä kertaa yli yhdeksään vuoteen. Yhtiö tavoittelee vähintään 25 miljardin dollarin varainhankintaa, kun suuret teknologiayhtiöt lainaavat raskaasti rahoittaakseen tekoälyinfrastruktuuria, raportoi Bloomberg torstaina 29. lokakuuta. Lopullista kokoa ei ole vielä lyöty lukkoon, ja se voi muuttua sijoittajien kysynnän mukaan, kertovat asiaa tuntevat henkilöt.bloomberg.com

Myynti tapahtuu päivä sen jälkeen, kun Microsoft raportoi vahvoista neljännesvuosituloksista. Tämä merkitsee muutosta yhtiölle, joka on historiallisesti rahoittanut toimintaansa pääasiassa omasta kassavirrastaan, huomautti Investing.com.au.investing.com

Kaupan rakenne

Velkaa tarjotaan jopa 10 erässä, joiden maturiteetit vaihtelevat kahdesta 40 vuoteen, kertoo Bloomberg. Pisin, vuonna 2066 erääntyvä velkakirja, on hinnoiteltu alustavasti jopa 1,35 prosenttiyksikköä Yhdysvaltain valtionlainojen yläpuolelle. Tarjoukseen kuuluu kahdeksan kiinteäkorkoista erää ja kaksi vaihtuvakorkoista velkakirjaa, raportoi Investing.com. Kaksivuotisten kiinteäkorkoisten velkakirjojen alustava ohjeistus on 50–55 korkopistettä yli valtionlainojen. Senior-vakuudettomien velkakirjojen odotetaan saavan Aaa/AAA-luokituksen, ja selvityksen on määrä tapahtua 4. marraskuuta.bloomberg.com+1

Varat on korvamerkitty yleisiin yritystarkoituksiin. Näitä ovat pääomamenot, käyttöpääoma, osakkeiden takaisinostot, yritysostot ja olemassa olevan velan takaisinmaksu. JPMorgan Chase ↘ 1.90%, UBS Group ↘ 0.91% ja Wells Fargo ↘ 1.66% hallinnoivat tarjousta, raportoi Reuters Zawyan kautta. Microsoftin viimeisin korkean luottoluokituksen joukkovelkakirjamyynti oli vuonna 2017, jolloin se keräsi 17 miljardia dollaria seitsemässä erässä, raportoi Odaily Bloombergia lainaten.zawya.com+1

Tulosnäkymät

Microsoftin osakkeet olivat nousussa ennen markkinoiden avaamista yhtiön ensimmäisen tilivuosineljänneksen tuloksen ylitettyä odotukset. Liikevaihto kasvoi 19 % 92,28 miljardiin dollariin, ja Azure-pilvipalvelun liikevaihto kasvoi 48 % 33,2 miljardiin dollariin, raportoi CNBC. Pääomamenot, mukaan lukien rahoitusleasing-sopimukset, olivat 45,2 miljardia dollaria. Se oli 30 % enemmän kuin vuotta aiemmin, mutta alle analyytikoiden arvioiden. Talousjohtaja Amy Hood syytti viivästyksiä kolmannen osapuolen kapasiteetin toimituksissa. Vapaa kassavirta laski 27 % 18,63 miljardiin dollariin, mutta pysyi positiivisena.cnbc.com

Hoodin mukaan Microsoft tavoittelee yli 50 miljardin dollarin pääomamenoja toiselle tilivuosineljännekselle, kertoo CNBC.cnbc.com

Tekoälyn lainausbuumi

Microsoft on yksi vain kahdesta julkisesti noteeratusta yhdysvaltalaisesta yrityksestä, joilla on AAA-luokitus sekä Moody's ↗ 1.04%- että S&P Global ↗ 1.28%-luokituslaitoksilta. Toinen on Johnson & Johnson ↘ 0.73%, huomautti Investing.com.au.investing.com

Sijoittajat erottelevat tekoälyyn panostavat yritykset, jotka pystyvät rahoittamaan itsensä, niistä, jotka polttavat käteistä. Microsoft käytti viime neljänneksellä 68 % operatiivisesta kassavirrastaan pääomamenoihin, kun Alphabetin ↘ 1.45% kohdalla vastaava luku oli 121,4 %, kertoo Reutersin raportti CP24:n kautta. Alphabetin osakkeet laskivat jyrkästi tulosraportin jälkeen. "Jotkut sijoittajat eivät enää anna kaikille hyperskaalaajille vapaata pääsyä kuluttaa ilman rajoituksia", sanoi Jeremy Saltzberg Check Capital Managementista Reutersille.cp24.com+1