Japon yeni BOJ’un faiz artırımı beklentileriyle 7 ayın zirvesinde

Japon yeni, yatırımcıların Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) bu ayın sonlarında faiz artıracağına oynamasıyla Pazartesi günü ABD ve Japonya'nın ortak döviz müdahalesinin ardından ulaşılan zirveyi aşarak Şubat ayından bu yanaki en güçlü seviyesine tırmandı. Bloomberg'e göre dolar, yen karşısında %1,4'e varan düşüşle 154,06 seviyesine gerileyerek rekor müdahale döneminde görülen en yüksek seviyeleri geride bıraktı ve daha geçen hafta kaydedilen 160,39 seviyesinden keskin bir dönüşe işaret etti.bloomberg

The Standard tarafından aktarılan bir Reuters haberine göre, USD/JPY paritesinin yakından takip edilen 155 yen seviyesinin altına sarkmasıyla satışları artıran zarar kes emirleri tetiklendi ve bu durum hareketi hızlandırdı. ABD'deki resmi tatil sebebiyle likiditenin zayıf olması hareketi büyütmüş olabilir; ancak piyasa oyuncuları resmi bir müdahaleye özgü hacim artışı görülmediğini ifade etti.thestandard

Yendeki Yükselişi Tetikleyen Etkenler

Yendeki bu yükseliş, yıllardır süregelen zayıflığın ardından para birimine yönelik genel algıdaki değişimi yansıtıyor. Reuters'ın aktardığı Tokyo Tanshi verilerine göre piyasa aktörleri, bir ay önce %52 olan BOJ'un 18 Eylül toplantısında gösterge faizi 25 baz puan artırarak %1,25'e çıkarma olasılığını şu anda %97 olarak görüyor. BOJ Başkanı Kazuo Ueda geçen hafta merkez bankasının toplantıda ek faiz artışlarını tartışacağını söylerken, kurul üyesi Hajime Takata 50 baz puanlık adımların veya daha hızlı faiz artışlarının olasılığını gündeme getirdi.investing

"Bir kırılma noktasına yaklaşıyor olabiliriz," dedi MUFG kıdemli döviz analisti Lee Hardman. "Piyasa bunu tek yönlü bir işlem olarak görüyor ve yenin zayıflamaya devam edeceğini düşünüyordu. Ancak Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırım hızını artırmasıyla birlikte daralan tahvil getirisi farklarının yen üzerinde etkili olmaya başladığının ilk işaretlerini görüyoruz".thestandard

Citigroup verileri, kaldıraçlı fonlar, bankalar ve kurumsal yatırımcıların net alıma geçmesiyle Ağustos başından bu yana yen pozisyonlarının düşüş beklentisinden yükseliş beklentisine döndüğünü gösteriyor. JPMorgan, Başbakan Sanae Takaichi'nin geçen Ekim ayında göreve başlamasından bu yana biriken kısa yen pozisyonlarının yaklaşık 17 trilyon yene (109 milyar dolar) ulaştığını ve bu pozisyonların tamamen kapatılmasının USD/JPY paritesini 142-146 aralığına çekebileceğini tahmin ediyor.investing

Müdahale Geçmişi ve Küresel Yansımalar

Yendeki değer kazancı, Tokyo'nun 26 Ağustos'a kadar müdahalelere rekor düzeyde 15,4 trilyon yen (yaklaşık 98,6 milyar dolar) harcamasının ardından geldi. Bu müdahalenin bir kısmı Washington ile ortaklaşa gerçekleştirilerek kaydedilen en büyük aylık operasyon oldu. Maliye Bakanlığı verileri, Ağustos sonunda yabancı menkul kıymet varlıklarının rekor bir düşüşle 87,8 milyar dolar azaldığını ve müdahale büyüklüğüne yakın bir seviyeye gerilediğini gösterdi. Japonya'nın en üst düzey döviz diplomatı Atsushi Mimura Cuma günü yaptığı açıklamada, döviz kuru hareketlerine karşı teyakkuzda kalmayı sürdürdüğünü belirtti.japantimes+2

1,8 trilyon dolarlık Hükümet Emeklilik Yatırım Fonu'nun varlık dağılımını yurt içi varlıklara kaydırabileceği yönündeki spekülasyonlar yükselişi daha da körükledi. Eurizon SLJ Asset Management CEO'su Stephen Jen, bu dinamikleri 1998'deki Long-Term Capital Management krizine benzeterek hızlı bir carry trade çözülmesi riskinin arttığı konusunda uyardı. Jen, "Bir para birimi bu kadar aşırı değer kaybetmişse ve pozisyonlanma bu denli uç seviyelere ulaşmışsa, büyük bir hareket öncesinde bu tür dalgalanmalar giderek daha sık yaşanır," dedi. "Bu biraz depremlere benziyor".investinglive+1

Bundan Sonra Ne Bekleniyor

Piyasalar şimdi Cuma günü açıklanacak ABD tüketici fiyat enflasyonu verilerine ve BOJ'un 18 Eylül'deki kararına odaklandı. Beklentilerden düşük gelebilecek bir TÜFE verisi, ABD ve Japonya arasındaki faiz farkını daha da daraltarak yenin yükselişini uzatabilir; beklentilerin üzerindeki bir veri ise dolara geçici bir rahatlama sağlayabilir. Nikkei 225 endeksi ise güçlü yenin Japon ihracatçılarının yurt dışı kazançlarının değerini düşürmesi nedeniyle baskı altında kalıyor.cryptobriefing+1

Asya genelinde Güney Kore kazan-da, Samsung Electronics ve SK Hynix ↗ 7.05% öncülüğündeki yarı iletken hisselerindeki yükselişin desteğiyle Ekim 2024'ten bu yanaki en iyi seviyesine ulaştı.investing