Jeni vahvistui seitsemän kuukauden huippuun BOJ:n koronnostoodotusten myötä

Japanin jeni nousi maanantaina vahvimmalle tasolleen sitten helmikuun ja ylitti Yhdysvaltain ja Japanin koordinoidun valuuttaintervention jälkeen saavutetun huipun, kun sijoittajat veikkaavat Japanin keskuspankin nostavan korkoja myöhemmin tässä kuussa. Dollar halpeni enimmillään 1,4 prosenttia 154,06 jeniin Bloombergin mukaan, mikä ylitti ennätyksellisen interventio-operaation aikaiset huiput ja merkitsee jyrkkää käännettä viime viikon 160,39 jenin tasosta.bloomberg

Liike kiihtyi sen jälkeen, kun USD/JPY alitti tarkkaan seuratun 155 jenin tason, mikä laukaisi stop-loss-tilauksia ja voimisti myyntiaaltoa, käy ilmi The Standardin julkaisemasta Reutersin raportista. Yhdysvaltain vapaapäivästä johtuva heikko likviditeetti saattoi vahvistaa liikettä, vaikkakin kaupankävijöiden mukaan volyymissa ei näkynyt viralliselle interventiolle tyypillistä piikkiä.thestandard

Tekijöiden yhteisvaikutus

Ralli heijastaa laajempaa muutosta suhtautumisessa jeniin vuosia jatkuneen heikkouden jälkeen. Kaupankävijät pitävät nyt 97 prosentin todennäköisyytenä, että BOJ nostaa ohjauskorkoaan 25 korkopisteellä 1,25 prosenttiin 18. syyskuuta pidettävässä kokouksessaan, kun kuukausi sitten lukema oli 52 prosenttia, ilmenee Reutersin sitaamista Tokyo Tanshin tiedoista. BOJ:n pääjohtaja Kazuo Ueda sanoi viime viikolla keskuspankin keskustelevan jatkokoronnostoista kokouksessa, ja johtokunnan jäsen Hajime Takata nosti esiin 50 korkopisteen nostot tai tiheämmän nostotahdin.investing

"Saatamme olla saavuttamassa kääntöpisteen", sanoi MUFG:n vanhempi valuutta-analyytikko Lee Hardman. "Markkinat olivat pitäneet sitä yksisuuntaisena kauppana eli ajatelleet jenin heikentyvän edelleen, mutta näemme nyt ensimmäisiä merkkejä siitä, että Japanin keskuspankin kiristäessä koronnostotahtia supistuvat korko-erot alkavat vaikuttaa jeniin".thestandard

Citigroupin tiedot osoittavat jeni-positioiden muuttuneen laskusuuntaisista noususuuntaisiksi elokuun alusta lähtien, kun vipurahastot, pankit ja pitkän aikavälin sijoittajat ovat kaikki ostaneet valuuttaa nettomääräisesti. JPMorgan arvioi, että jenin lyhyitä positioita on kertynyt jopa noin 17 000 miljardia jeniä (109 miljardia dollaria) sen jälkeen, kun pääministeri Sanae Takaichi astui virkaan viime lokakuussa, ja niiden täysi purkautuminen voisi painaa USD/JPY-parin 142-146 jenin vaihteluvälille.investing

Interventiotausta ja kansainväliset kerrannaisvaikutukset

Jenin vahvistuminen tapahtuu sen jälkeen, kun Tokio käytti ennätykselliset 15,4 biljoonaa jeniä eli noin 98,6 miljardia dollaria interventioihin 26. elokuuta mennessä. Osa niistä toteutettiin yhdessä Washingtonin kanssa historian suurimmassa kuukausittaisessa operaatiossa. Valtiovarainministeriön tiedot osoittivat ulkomaisten arvopaperien omistusten laskeneen ennätykselliset 87,8 miljardia dollaria elokuun lopussa, mikä vastaa lähes intervention mittakaavaa. Japanin johtava valuuttadiplomaatti Atsushi Mimura sanoi perjantaina pysyvänsä valppaana valuuttakurssien liikkeiden suhteen.japantimes+2

Etsintää on ruokkinut myös spekulaatio siitä, että maan 1 800 miljardin dollarin eläkerahasto (Government Pension Investment Fund) saattaa siirtää varojaan enemmän kotimaisiin kohteisiin. Eurizon SLJ Asset Managementin toimitusjohtaja Stephen Jen varoitti carry trade -positioiden purkautumisen riskin kasvavan ja vertasi dynamiikkaa vuoden 1998 Long-Term Capital Management -kriisiin. "Kun valuutta on niin äärimmäisen aliarvostettu ja positiot niin äärimmilleen venytettyjä, tällaisia liikkeitä tapahtuu yhä tiheämmin ennen suurta muutosta", Jen sanoi. "Tämä on hieman kuin maanjäristykset".investinglive+1

Mitä seuraavaksi?

Markkinoiden katseet kohdistuvat nyt perjantaina julkaistaviin Yhdysvaltain kuluttajahintainflaatiotietoihin ja BOJ:n päätökseen 18. syyskuuta. Odotettua matalammat inflaatioluvut voivat kaventaa Yhdysvaltain ja Japanin korkoeroa entisestään ja jatkaa jenin rallia, kun taas odotettua korkeammat luvut saattavat tarjota dollarille tilapäistä helpotusta. Nikkei 225 -indeksi kohtaa vastatuulta vahvemmasta jenistä, joka heikentää japanilaisten vientiyritysten ulkomaisten tulosten arvoa.cryptobriefing+1

Muualla Aasiassa Etelä-Korean won vahvistui myös parhaalle tasolleen sitten lokakuun 2024 puolijohdeyritysten osakkeiden nousun tukemana, kärjessä Samsung Electronics ja SK Hynix ↗ 7.05%.investing