Japanskt jen í hæstu hæðum í sjö mánuði vegna væntinga um vaxtahækkun

Japanska jenið hækkaði í hæstu hæðir síðan í febrúar á mánudag og fór fram úr toppnum sem náðist eftir samræmda íhlutun Bandaríkjanna og Japans á gjaldeyrismarkaði, þar sem kaupmenn veðja á að seðlabanki Japans muni hækka stýrivexti síðar í mánuðinum. Bandaríkjadalur lækkaði um allt að 1,4% í 154,06 jen samkvæmt Bloomberg, sem var meiri styrking en náðist í metíhlutunaraðgerðunum og felur í sér krappa viðsnúning frá 160,39 jenum í síðustu viku.bloomberg

Hreyfingin færðist í aukana eftir að USD/JPY fór niður fyrir hið vel vakta 155 jena stig, sem virkti sjálfvirkar söluskipanir og dýpkaði lækkunina, samkvæmt frétt Reuters sem vitnað er til í The Standard. Lítil viðskiptavelta vegna frídags í Bandaríkjunum kann að hafa stækkað hreyfinguna, þó kaupmenn sögðu að ekki hefði orðið vart við þá miklu veltu sem einkennir opinbera íhlutun.thestandard

Samspil margs vísanlegra þátta

Styrkingin endurspeglar víðtækari hugarfarsbreytingu gagnvart jeninu eftir mörg ár af samfelldri veikingu. Kaupmenn meta nú 97% líkur á að BOJ hækki stýrivexti sína um 25 punkta í 1,25% á fundi sínum þann 18. september, en þær líkur voru 52% fyrir mánuði síðan, samkvæmt gögnum frá Tokyo Tanshi sem Reuters vitnar í. Kazuo Ueda, seðlabankastjóri BOJ, sagði í síðustu viku að bankinn myndi ræða frekari vaxtahækkanir á fundinum, á meðan Hajime Takata, stjórnarmaður í bankanum, viðraði möguleikann á 50 punkta hækkunum eða örari hækkunum í röð.investing

„Við gætum verið að nálgast veltipunkt,“ sagði Lee Hardman, sérfræðingur í gjaldeyrismálum hjá MUFG. „Markaðurinn hafði litið á þetta sem einstefnu, að jenið héldi áfram að veikjast, en við erum farin að sjá fyrstu merkin um að hraðari vaxtahækkanir hjá seðlabanka Japans og minnkandi vaxtamunur séu farin að hafa áhrif á jenið“.thestandard

Gögn frá Citigroup benda til þess að stöðutaka í jeni hafi snúist úr neikvæðri í jákvæða frá því í upphafi ágúst, þar sem vogunarsjóðir, bankar og raunfjárfestar eru allir farnir að kaupa jenið í auknum mæli. JPMorgan áætlar að skammstöður í jeni hafi safnast upp í allt að 17 trilljónir jena (109 milljarða dala) síðan Sanae Takaichi forsætisráðherra tók við embætti í október síðastliðnum, og að ef þær ganga að fullu til baka gæti USD/JPY farið á bilið 142-146.investing

Íhlutun í brennidepli og alþjóðleg áhrif

Hækkun jensins kemur í kjölfar þess að stjórnvöld í Tókýó eyddu metupphæð, 15,4 trilljónum jena eða um 98,6 milljörðum dala, í íhlutanir fram til 26. ágúst. Hluti þeirra var framkvæmdur í samstarfi við stjórnvöld í Washington og var þetta stærsta mánaðarlega aðgerð sögunnar. Gögn fjármálaráðuneytisins sýndu að erlend verðbréfaeign dróst saman um metupphæð upp á 87,8 milljarða dala í lok ágúst, sem er svipað og stærð íhlutunarinnar. Atsushi Mimura, æðsti embættismaður Japans í gjaldeyrismálum, sagðist á föstudag enn vera vel á verði gagnvart gengissveiflum.japantimes+2

Tilgátur um að lífeyrissjóður japanska ríkisins, sem stýrir 1,8 trilljónum dala, muni færa eignasafn sitt meira í átt að innlendum eignum hafa bætt enn frekari eldi á bál. Stephen Jen, forststjóri Eurizon SLJ Asset Management, varaði við því að hætta á hraðri tilfærslu úr vaxtamunarviðskiptum (e. carry trade) fari vaxandi og líkti stöðunni við LTCM-kreppuna árið 1998. „Þegar gjaldmiðill er svona gríðarlega vanmetinn og stöðutaka er orðin svo mikil munu hreyfingar eins og þessar verða æ tíðari áður en stór breyting á sér stað,“ sagði Jen. „Þetta er svolítið eins og jarðskjálftar“.investinglive+1

Hvað tekur við

Markaðir beina sjónum sínum nú að vísitölu neysluverðs í Bandaríkjunum sem birt verður á föstudag og ákvörðun BOJ þann 18. september. Lægri verðbólga gæti minnkað vaxtamun Bandaríkjanna og Japans enn frekar og framlengt styrkingu jensins, á meðan hærri tala gæti veitt Bandaríkjadal tímabundna léttir. Nikkei 225 vísitalan stendur frammi fyrir mótbyr vegna sterkara jens, sem rýrir virði erlendra tekna japanskra útflutningsfyrirtækja.cryptobriefing+1

VÍðs vegar um Asíu styrktist suður-kóreska vonnið einnig í sína bestu stöðu síðan í október 2024, stutt af hækkun hlutabréfa í hálfleiðarafyrirtækjum undir forystu Samsung Electronics og SK Hynix ↘ 3.51%.investing