Hürmüz gerilimi tırmanırken Avrupa tahvil faizleri çok yıllı zirvelere ulaştı

Avrupa devlet tahvili faizleri 14 Ağustos Cuma günü keskin bir yükseliş kaydetti. Almanya'nın 30 yıllık tahvil faizi 2011'den bu yana en yüksek seviyesi olan %3.72 civarına tırmanırken, Fransa'nın 10 yıllık tahvil faizi 2009'dan beri ilk kez %4 sınırını aştı. ABD ile İran arasında Hürmüz Boğazı üzerindeki devam eden gerilim piyasaları sarsmaya devam ediyor.lse+1

Avrupa tahvillerindeki satış dalgası, Birleşik Arap Emirlikleri'nin, devlet şirketi Abu Dhabi National Oil Company'ye (ADNOC) ait iki tankere boğazdan geçişleri sırasında İran'ın insansız hava araçlarıyla saldırdığını açıklamasının ardından geldi. BAE bu durumu "korsanlık eylemleri" olarak nitelendirdi. ABD Perşembe günü yaptığı açıklamada, İran'a yönelik deniz ablukasını süresiz olarak sürdürebileceğini belirtirken, Tahran yönetimi Washington ekonomik yaptırımları kaldırana ve dondurulmuş İran varlıklarını serbest bırakana kadar su yolunu yeniden açmayı reddediyor.apnews+2

Mali Baskılar Jeopolitik Riskleri Artırıyor

Getiri artışı sadece jeopolitik gerilimlerden kaynaklanmıyor. Almanya'nın 10 yıllık gösterge tahvil faizi 5 baz puan artarak %3.19'a yükseldi ve haftalık bazda 6 baz puanlık artış kaydetti. Fransa'nın 10 yıllık tahvil faizi ise gün içinde yaklaşık 10 baz puan artarak %4.04 civarına ulaştı. Analistler, büyük Avrupa ekonomilerindeki artan mali harcamalara dikkat çekiyor: Almanya, genişletilmiş savunma ve altyapı programlarını finanse etmek için 2026 yılında yaklaşık 82 milyar Euro değerinde 10 yıllık federal tahvil ihraç etmeyi planlarken, Fransa'nın kalıcı bütçe açıkları yatırımcı duyarlılığını baskılamaya devam ediyor.news.futunn+2

Fransız ve Alman tahvil faizleri arasındaki farkın açılması, yatırımcıların Fransa'nın mali gidişatı için daha yüksek bir risk primi talep ettiğini gösteriyor. Avrupa hisse senetleri bu baskıyı hissetti: Fransa'nın CAC 40 endeksi %0.16, İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0.21 ve İtalya'nın FTSE MIB endeksi %0.20 düşüş yaşadı; ancak Almanya'nın DAX endeksi %0.51'lik bir kazançla bu eğilimin aksine hareket etti.investinglive+1

ECB Faiz Beklentileri Güçleniyor

Para piyasalarındaki yatırımcılar, Avrupa Merkez Bankası'nın bu yıl 40 baz puanlık daha sıkılaştırma yapacağını fiyatlıyor; bu oran haftanın başındaki beklentilere göre 2 baz puan daha yüksek. Nordea, Eylül, Aralık ve Mart 2027'de olmak üzere üç çeyreklik 25 baz puanlık artış öngörüyor ve mevduat faizinin %2.25'ten %3'e çıkacağını tahmin ediyor.corporate.nordea+2

Commerzbank faiz stratejisi başkanı Christoph Rieger, "Faiz artırımı beklentilerinin fiyatlardan çıkması ve Alman tahvil faizlerinin aralıklarının alt sınırını test etmesi için daha fazla şans görüyoruz" diyerek, ABD'den gelen ve beklentileri soğutabilecek düşük enflasyon verilerine işaret etti. Cuma günü açıklanan ABD perakende satış verileri %0.1'lik artış beklentisinin oldukça altında kalarak %0.6 düşüş gösterdi. Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi ise 51.0 seviyesine geriledi. Bu veriler dolar üzerinde baskı oluştursa da, Atlantik'in her iki yakasında uzun vadeli tahvil faizlerindeki yükselişi durdurmaya yetmedi.lse+1