Europeiska obligationsräntor når flerårshögsta när spänningarna i Hormuz eskalerar

De europeiska statsobligationsräntorna steg kraftigt under fredagen den 14 augusti. Tysklands 30-åriga ränta klättrade till omkring 3,72 procent, den högsta nivån sedan 2011, och Frankrikes 10-åriga ränta bröt 4-procentsvallen för första gången sedan 2009, då den pågående konflikten mellan USA och Iran om Hormuzsundet fortsatte att skaka marknaderna.lse+1

Obligationsförsäljningen kom samma dag som Förenade Arabemiraten anklagade Iran för att ha avfyrat drönare mot två tankfartyg som drivs av det statliga Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) när de passerade sundet, en eskalering som Emiraten kallade för piratkopiering. USA meddelade på torsdagen att de kan upprätthålla sin marinblockad av Iran på obestämd tid, medan Teheran har vägrat att öppna vattenvägen förrän Washington tar bort ekonomiska sanktioner och frigör frysta iranska tillgångar.apnews+2

Finansiella påfrestningar förstärker geopolitiska risker

Ränteuppgången speglar mer än bara geopolitiska spänningar. Tysklands 10-åriga referensränta steg 5 punkter till 3,19 procent, upp 6 punkter för veckan, medan Frankrikes 10-åriga ränta hoppade cirka 10 punkter under dagen till omkring 4,04 procent. Analytiker pekade på ökade offentliga utgifter i stora europeiska ekonomier. Tyskland planerar att emittera cirka 82 miljarder euro i 10-åriga federala obligationer under 2026 för att finansiera utökade försvars- och infrastrukturprogram, medan Frankrikes ihållande underskott fortsätter att tynga investerarnas förtroende.news.futunn+2

Den ökande ränteskillnaden mellan franska och tyska obligationer signalerar att investerare kräver en högre riskpremie för Frankrikes finansiella bana. Europeiska aktier kände av pressen: Frankrikes CAC 40 föll 0,16 procent, brittiska FTSE 100 sjönk 0,21 procent och Italiens FTSE MIB föll 0,20 procent, även om Tysklands DAX trotsade trenden med en uppgång på 0,51 procent.investinglive+1

Förväntningar om räntehöjningar från ECB kvarstår

Aktörer på penningmarknaden prisade in omkring 40 punkters ytterligare åtstramning från Europeiska centralbanken i år, upp cirka 2 punkter från veckans början. Nordea prognostiserar tre kvartalsvisa höjningar på 25 punkter i september, december och mars 2027, vilket skulle föra inlåningsräntan från 2,25 procent till 3 procent.corporate.nordea+2

Vi ser fler möjligheter för att räntehöjningar prisas ut och att Bund-räntorna testar den nedre delen av sitt intervall, sade Christoph Rieger, räntechef på Commerzbank, och pekade på dämpad amerikansk inflationsdata som kan kyla ner förväntningarna. Amerikansk detaljhandel föll 0,6 procent i fredagens rapport, långt under den förväntade uppgången på 0,1 procent, medan University of Michigans konsumentförtroendeindex sjönk till 51,0. Det är data som tyngde dollarn men som inte lyckades stoppa uppgången i de långa räntorna på båda sidor om Atlanten.lse+1