Ávöxtunarkrafa evrópskra ríkisskuldabréfa í margra ára hámark vegna spennu við Hormuz-sund

Ávöxtunarkrafa evrópskra ríkisskuldabréfa hækkaði skarpt föstudaginn 14. ágúst. Ávöxtunarkrafa 30 ára þýskra ríkisskuldabréfa fór í um 3,72% sem er hæsta stig síðan 2011, og krafa 10 ára franskra bréfa fór yfir 4% í fyrsta sinn síðan 2009, á meðan áframhaldandi deilur Bandaríkjanna og Írans um Hormuz-sund héldu áfram að valda óróa á mörkuðum.lse+1

Salan á evrópskum skuldabréfum átti sér stað sama dag og Sameinuðu arabísku furstadæmin sökuðu Íran um að hafa skotið drónum að tveimur olíuflutningaskipum í eigu ríkisolíufélagsins Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) þegar þau sigldu um sundið. Furstadæmin kölluðu þetta „sjórán“. Bandaríkin sögðu á fimmtudag að þau gætu viðhaldið sjóherkví sinni gegn Íran um óákveðinn tíma, á meðan Teheran hefur neitað að opna sundið á ný fyrr en Washington afléttir efnahagsþvingunum og losar um frosnar íranskar eignir.apnews+2

Ríkisfjármálavandi eykur á landfræðilega áhættu

Hækkun ávöxtunarkröfunnar endurspeglar meira en bara landfræðilega spennu. Krafa 10 ára þýskra viðmiðunarbréfa hækkaði um 5 punkta í 3,19%, sem er 6 punkta hækkun yfir vikuna, á meðan krafa 10 ára franskra bréfa hækkaði um 10 punkta yfir daginn í um 4,04%. Greiningaraðilar benda á aukin ríkisútgjöld í helstu hagkerfum Evrópu. Þýskaland hyggst gefa út um 82 milljarða evra í 10 ára ríkisskuldabréfum árið 2026 til að fjármagna aukin varnar- og innviðaverkefni, á meðan viðvarandi hallarekstur Frakklands heldur áfram að þyngja róðurinn hjá fjárfestum.news.futunn+2

Vaxtamunurinn á milli franskra og þýskra skuldabréfa gefur til kynna að fjárfestar krefjist hærra áhættuálags vegna fjármálastefnu Frakklands. Evrópskir hlutabréfamarkaðir fundu fyrir þrýstingnum: CAC 40 í Frakklandi lækkaði um 0,16%, FTSE 100 í Bretlandi um 0,21% og FTSE MIB á Ítalíu um 0,20%, þótt þýska DAX-vísitalan hafi staðið af sér þróunina með 0,51% hækkun.investinglive+1

Væntingar um stýrivaxtahækkanir Seðlabanka Evrópu styrkjast

Fjárfestar á peningamarkaði gera ráð fyrir um 40 punktum til viðbótar í vaxtahækkanir frá Seðlabanka Evrópu á þessu ári, sem er um 2 punktum meira en í upphafi vikunnar. Nordea spáir þremur 25 punkta hækkunum — í september, desember og mars 2027 — sem myndi hækka innlánavexti úr 2,25% í 3%.corporate.nordea+2

„Við sjáum meiri líkur á að vaxtahækkanir verði verðlagðar út og að ávöxtunarkrafa þýskra ríkisskuldabréfa muni prófa neðri mörk verðbilsins,“ sagði Christoph Rieger, yfirmaður vaxtagreiningar hjá Commerzbank, og benti á hóflegar verðbólgutölur frá Bandaríkjunum sem gætu kælt væntingar. Smásala í Bandaríkjunum dróst saman um 0,6% á föstudag, langt undir 0,1% vextinum sem búist var við, á meðan neytendavísitala Michigan-háskóla féll í 51,0. Þessi gögn veiktust dollarann en stöðvuðu ekki hækkun ávöxtunarkröfu langtímaskuldabréfa beggja vegna Atlantshafsins.lse+1