Goldman Sachs uyardı: Yapay zeka token fiyatlarındaki düşüş, hesaplama kapasitesi fazlasına yol açabilir

Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 0.44%, yapay zeka token fiyatlarındaki hızlı düşüşün kullanım artışını geride bırakıyor olabileceği konusunda uyarıyor. Bu durum, yapay zeka altyapı sektöründeki hisse senedi değerlemeleri üzerinde baskı oluşturabilecek bir hesaplama kapasitesi fazlası riskini beraberinde getiriyor.

Banka, bu hafta yayınladığı bir Delta One notunda, büyük dil modeli kullanımı için Silicon Data'nın gösterge fiyatının (Bloomberg'de SDLLMTK olarak izlenen LLM Token Harcama Endeksi) sadece Ağustos ayında %29 düşerek milyon token başına yaklaşık 0,97 dolara gerilediğine dikkat çekti. Endeks, 2 Eylül itibarıyla 0,98 dolar seviyesindeydi. CNBC, bu hafta başında yoğunlaşan rekabetin ortasında ölçümün yeni düşük seviyelere ulaştığını bildirmişti.tipranks+2

Fiyat ve Hacim Uyumsuzluğu

Goldman'ın endişesi basit bir aritmetik soruna dayanıyor: Eğer token fiyatları toplam tüketim artışından daha hızlı düşerse, sektör inşa ettiği altyapıdan daha az gelir elde edebilir. Banka, gelecekteki yapay zeka modelleri çok daha yoğun kullanımı teşvik edecek kadar büyük iyileştirmeler sağlamadığı sürece, aşırı hesaplama kapasitesi dönemleri riskinin giderek daha gerçekçi hale geldiğini belirtti.tipranks

Goldman'ın Delta One işlem masası başkanı Rich Privorotsky, aylardır benzer endişeleri dile getiriyor ve Haziran ayı gibi erken bir tarihte büyük yapay zeka şirketlerinin daha fazla hesaplama donanımı sattığını, bunun da kıtlığın süresiz devam edeceği yönündeki uzun süredir var olan varsayıma doğrudan meydan okuduğunu belirtiyordu. ZeroHedge tarafından paylaşılan Haziran tarihli bir notta, masanın yapay zeka ticaretinin "kıtlık kilisesinden bolluk çarşısına" doğru kaydığı konusunda uyardığı ifade edilmişti.thedarksideoftheboom.substack+1

Düşüşü Tetikleyen Rekabet

Goldman notuna göre, düşüşün en büyük itici gücü özel modellere yapılan fiyat indirimleri. Meta ↗ 0.00%, bu yıl Muse Spark modelinin birden fazla yinelemesini yayınladı; en sonuncusu Ağustos ayında çıkan 1.2 sürümüydü ve Meta, bunun Anthropic'in önde gelen modelinin maliyetinin yaklaşık dörtte biri olduğunu belirtti. Bu arada OpenAI, bu hafta şirketin bugüne kadarki en yetenekli modeli olarak tanımladığı Astra modelini piyasaya sürmeye hazırlanıyor.nytimes+3

Daha geniş trend oldukça keskin. BenchLM Token Fiyat Endeksi, öncü LLM fiyatlarının şu anda Mart 2023 baz seviyelerinin %84 altında olduğunu gösteriyor. Goldman Sachs Research ise ayrı bir projeksiyonda, otonom yapay zeka ajanlarının yükselişiyle birlikte yapay zeka token tüketiminin 2030 yılına kadar 24 katına çıkabileceğini ve bu senaryonun düşen birim fiyatları dengeleyebileceğini öngörüyor. Ancak bankanın Delta One masası kısa vadeli gidişat konusunda daha az iyimser ve talep artışının bir arz fazlasını önleyecek kadar hızlı gelmeyebileceği konusunda uyarıyor.goldmansachs+1

Yatırımcılar İçin Ne Anlama Geliyor?

Bu uyarı, devasa sermaye harcamalarını çeken bir sektöre ek bir temkinlilik katmanı ekliyor. Goldman, yapay zeka sermaye harcamalarının 2026'da 765 milyar dolardan 2031'e kadar 1,6 trilyon dolara iki katından fazla çıkabileceğini öngörüyor. Eğer hesaplama birimi başına gelir, hacim artışından daha hızlı erimeye devam ederse, bu altyapı harcamalarından elde edilen getiriler hayal kırıklığı yaratabilir ve çip üreticilerinden veri merkezi operatörlerine ve bulut sağlayıcılarına kadar yapay zeka tedarik zincirindeki şirketler için rüzgarı tersine çevirebilir.threads