Alman 10 yıllık tahvil faizi enflasyon endişeleriyle 15 yılın zirvesine çıktı

Almanya'nın gösterge niteliğindeki 10 yıllık tahvil faizi, kalıcı enflasyon verileri ve merkez bankalarının şahin sinyallerinin Avrupa devlet tahvillerinde geniş çaplı bir satış dalgasını tetiklemesiyle Cuma günü Mart 2011'den bu yana en yüksek seviyesi olan %3.286'ya yükseldi.barchart+1

Bu hareket, Fransa ve İspanya'dan gelen enflasyon verilerinin Ağustos ayında fiyat baskılarının yeniden arttığını göstermesiyle gerçekleşti ve piyasanın Avrupa Merkez Bankası'nın 10 Eylül toplantısında faiz oranlarını artıracağı beklentilerini güçlendirdi. Piyasalar şu anda ECB mevduat faizinin gelecek yılın Mart ayına kadar yaklaşık %2.80, 2027 sonuna kadar ise yaklaşık %2.90 olacağını fiyatlıyor ve faizlerin nihayetinde %3'e ulaşma olasılığını yaklaşık %60 olarak görüyor.economictimes+1

ECB ve Fed'den Daha Fazla Sıkılaşma Sinyali

ECB'nin son tutanakları, yetkililerin bir faiz artışını daha muhtemelen gerekli gördüklerini ortaya koydu. Reuters'ın haberine göre politika yapıcılar, yüksek enerji fiyatlarının etkilerini kontrol altına almak için Eylül ayında faiz artırmaya hazır olsalar da, bunun ötesinde daha fazla sıkılaşma sinyali vermekten kaçınıyorlar.tradingview

Şahin ton Atlantik'in diğer yakasında da devam etti. Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu'nda konuşan Boston Fed Başkanı Susan Collins, "Aradığım sürekli dezenflasyon kanıtlarını sağlamayan koşullar görürsem artışı desteklemeye açığım" dedi. Jackson Hole'daki ilk açılış konuşmasını yapan Fed Başkanı Kevin Warsh ise enflasyonun anlamlı bir şekilde yavaşlamadığını ve politika yapıcıların hala "yapacak işleri" olduğunu vurguladı.marketscreener+1

Küresel Tahvil Satışı Genişliyor

Baskı sadece Alman tahvilleriyle sınırlı kalmadı. Fransa ve Almanya'nın 30 yıllık tahvil faizleri Cuma günü yeni çok yıllık zirvelere ulaştı; Almanya'nın 30 yıllık tahvil faizi %3.79'a, Fransa'nınki ise 17 yılın zirvesi olan %4.93'e tırmandı. İngiltere'nin 10 yıllık tahvil faizi ise %5'in üzerine çıkarak %5.048'e ulaştı.reuters+1

İtalya ve Almanya'nın 10 yıllık tahvil faizleri arasındaki fark 82 baz puanda kalırken, Fransa'nın Almanya üzerindeki farkı Kasım 2024'ten bu yana en yüksek seviyesi olan 85.5 baz puana genişledi ve bu durum yatırımcıların Paris'in zorlu mali görünümüne ilişkin endişelerini yansıttı.economictimes

Amerika Birleşik Devletleri'nde 10 yıllık Hazine tahvili faizi %4.682'ye yükselirken, vadeli işlem piyasaları Fed'in 15-16 Eylül toplantısında faiz artırma olasılığını yaklaşık üçte bir olarak fiyatladı.barchart+1

Mali Endişeler Baskıyı Artırıyor

Analistler, yapısal faktörlerin küresel çapta uzun vadeli tahviller üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği konusunda uyardı. ABD devlet borcu şu anda 40 trilyon dolar seviyesinde ve Hazine'nin yakın zamandaki geri alım genişletmesi endişeleri hafifletmek için çok az şey yaptı. CIFC Asset Management Genel Müdürü Natalia Lojevsky, "Geri alım borcu emekli etmez, bu nedenle faizleri yukarı çeken yapısal sorunları çözmez" dedi.marketscreener

Avrupa'da Société Générale stratejistleri, 2027 bütçesi üzerindeki müzakerelerin yaz tatilinin ardından yatırımcıların dikkatini mali zorluklara ve siyasi belirsizliğe yeniden çekebileceğine dikkat çekti.marketscreener