Saksan 10 vuoden joukkovelkakirjan korko nousi 15 vuoden huippuun inflaatiopelkojen vuoksi

Saksan 10 vuoden viitejoukkovelkakirjan korko nousi perjantaina 3.286 prosenttiin, mikä on korkein taso sitten maaliskuun 2011, kun jatkuvat inflaatiotiedot ja keskuspankkien tiukat signaalit laukaisivat laajan myyntiaallon Euroopan valtionlainoissa.barchart+1

Muutos tapahtui, kun Ranskan ja Espanjan inflaatioluvut osoittivat hintapaineiden uusiutumista elokuussa, mikä vahvisti markkinoiden odotuksia siitä, että Euroopan keskuspankki nostaa korkoja 10. syyskuuta pidettävässä kokouksessaan. Markkinat hinnoittelevat nyt EKP:n talletuskoron olevan noin 2.80 prosenttia ensi vuoden maaliskuuhun mennessä ja noin 2.90 prosenttia vuoden 2027 loppuun mennessä, ja on noin 60 prosentin todennäköisyys, että korot nousevat lopulta 3 prosenttiin.economictimes+1

EKP ja Fed viestivät lisäkiristyksistä

EKP:n tuoreet pöytäkirjat viittaavat siihen, että virkamiehet pitävät uutta koronnostoa todennäköisesti tarpeellisena. Reutersin mukaan päättäjät ovat valmiita nostamaan korkoja syyskuussa hillitäkseen korkeiden energiahintojen vaikutuksia, vaikka he ovatkin haluttomia viestimään lisäkiristyksistä sen jälkeen.tradingview

Tiukka sävy jatkui Atlantin toisella puolella. Jackson Holen talouspolitiikan symposiumissa Bostonin Fedin pääjohtaja Susan Collins sanoi olevansa avoin tukemaan koronnostoa, jos hän näkee, etteivät olosuhteet tarjoa etsimäänsä näyttöä jatkuvasta inflaation hidastumisesta. Fedin pääjohtaja Kevin Warsh varoitti ensimmäisessä Jackson Holen puheessaan, ettei inflaatio ole hidastunut merkittävästi ja että päättäjillä on edelleen työtä tehtävänä.marketscreener+1

Globaali joukkovelkakirjojen myyntiaalto laajenee

Paine ei rajoittunut vain Saksan joukkovelkakirjoihin. Ranskan ja Saksan 30 vuoden korot saavuttivat perjantaina uudet monivuotiset huiput: Saksan 30 vuoden korko nousi 3.79 prosenttiin ja Ranskan 4.93 prosenttiin, mikä on 17 vuoden korkein taso. Britannian 10 vuoden valtionlainan korko nousi yli 5 prosentin ja saavutti 5.048 prosenttia.reuters+1

Italian ja Saksan 10 vuoden joukkovelkakirjojen välinen korkoero oli 82 peruspistettä, kun taas Ranskan korkoero Saksaan nähden leveni 85.5 peruspisteeseen, mikä on korkein taso sitten marraskuun 2024, heijastaen sijoittajien huolta Pariisin vaikeista finanssinäkymistä.economictimes

Yhdysvalloissa 10 vuoden valtionlainan korko nousi 4.682 prosenttiin, kun taas futuurimarkkinat hinnoittelivat noin yhden kolmasosan todennäköisyyden Fedin koronnostolle 15. ja 16. syyskuuta pidettävässä kokouksessa.barchart+1

Finanssipoliittiset huolet lisäävät painetta

Analyytikot varoittivat, että rakenteelliset tekijät painavat edelleen pitkäaikaisia joukkovelkakirjoja maailmanlaajuisesti. Yhdysvaltain valtionvelka on nyt 40 biljoonaa dollaria, ja tuore valtiovarainministeriön takaisinosto-ohjelman laajentaminen on tehnyt vähän huolien lievittämiseksi. Takaisinosto ei poista velkaa, joten se ei ratkaise rakenteellisia ongelmia, jotka ovat ajaneet korkoja ylöspäin, sanoi CIFC Asset Managementin toimitusjohtaja Natalia Lojevsky.marketscreener

Euroopassa Société Généralen strategit huomauttivat, että vuoden 2027 budjettineuvottelut voivat siirtää sijoittajien huomion takaisin finanssipoliittisiin haasteisiin ja poliittiseen epävarmuuteen kesälomien jälkeen.marketscreener