SoftBank planlegger rekordstort obligasjonslån mens AI-kredittpresset øker

SoftBank Group forbereder utstedelse av obligasjoner for omtrent 1 billion yen (6,26 milliarder dollar) rettet mot japanske privatpersoner. Dette vil bli den største obligasjonsutstedelsen for privatmarkedet i japansk historie, ifølge en Nikkei-rapport. Midlene skal gå til konglomeratets voksende investeringsprogram innen kunstig intelligens.investing+1

Kunngjøringen utløste et fall på 8,1 prosent i SoftBank-aksjen på onsdag, da analytikere advarte om at økte lånekostnader truer lønnsomheten i kapitalintensive AI-satsinger. Dette blir SoftBanks tredje obligasjonsutstedelse til privatmarkedet i år, etter emisjoner i april og juni.telecompaper+1

Stigende renter øker presset

Obligasjonsplanen kommer på et vanskelig tidspunkt for låntakere globalt. Japans 10-årige statsobligasjonsrente nådde 2,945 prosent på tirsdag, det høyeste nivået siden september 1996, drevet av inflasjonsfrykt og spekulasjoner om at den japanske sentralbanken kan heve renten allerede i september. Samtidig nådde amerikanske 30-årige statsobligasjonsrenter sitt høyeste nivå på 19 år.reuters+1

Det bredere Tokyo-markedet slet under presset. Nikkei 225 falt så mye som 3,1 prosent i tidlig handel på onsdag, hvor elektronikk- og finansaksjer ble hardest rammet.investing

AI-kredittpresset sprer seg

SoftBank er ikke alene om å møte granskning. Nvidias ↘ 0.98% femårige CDS-spread (credit default swap) klatret til 80,77 basispunkter per 19. august, noe som overgår toppen fra slutten av juli og er mer enn en dobling siden slutten av mai. Nvidias neste kvartalsrapport kommer 26. august, en dato analytikere ser på som en test for selskapets AI-finansieringsnarrativ.finance.yahoo+2

Oracle ↗ 3.10% gir en tydeligere advarsel. Selskapets femårige CDS-spread passerte 200 basispunkter i juli, omtrent fire ganger nivået for investeringsgrad-indeksen, etter at S&P nedgraderte selskapets usikrede gjeld til ett hakk over søppelstatus.investing

Usikker markedsappetitt

Det japanske obligasjonsmarkedet rettet mot privatpersoner er på vei mot rekordhøye 2,8 billioner yen i år, ifølge Nikkei, noe som tyder på at etterspørselen fra husholdningene ikke har tørket ut. Men det enorme omfanget av SoftBanks utstedelse, med en forventet kupongrente i det høye 4-prosent-sjiktet, vil teste om private investorer er villige til å absorbere gjeld knyttet til AI-infrastruktur i en tid der risikofrie statsobligasjoner tilbyr stadig tøffere konkurranse.telecompaper+2