SoftBank planerar rekordstort obligationslån när AI-kreditpressen ökar

SoftBank Group förbereder en emission av företagsobligationer på cirka 1 biljon yen (6,26 miljarder dollar) riktad till japanska privatsparare. Det skulle bli den största obligationsaffären för privatmarknaden någonsin av ett japanskt företag, enligt en rapport från Nikkei. Likviden är öronmärkt för konglomeratets expanderande investeringsprogram inom artificiell intelligens.investing+1

Beskedet utlöste ett kursfall på 8,1 procent för SoftBank på onsdagen, då analytiker varnade för att stigande lånekostnader direkt hotar lönsamheten i kapitalintensiva AI-satsningar. Den planerade emissionen blir SoftBanks tredje för privatmarknaden i år, efter erbjudanden i april och juni.telecompaper+1

Stigande räntor ökar trycket

Obligationsplanen kommer vid en svår tidpunkt för låntagare globalt. Japans 10-åriga statsobligationsränta nådde 2,945 procent på tisdagen, den högsta nivån sedan september 1996, drivet av inflationsoro och spekulationer om att den japanska centralbanken kan höja räntan redan i september. Samtidigt nådde amerikanska 30-åriga statsobligationsräntor sin högsta nivå på 19 år.reuters+1

Den bredare Tokyobörsen pressades hårt. Nikkei 225 föll med upp till 3,1 procent under onsdagens tidiga handel, där elektronik- och finansaktier drabbades hårdast av säljtrycket.investing

AI-kreditpressen sprider sig

SoftBank är inte ensamma om att granskas. Nvidias ↘ 0.03% femåriga CDS-spread (credit default swap) steg till 80,77 punkter den 19 augusti, vilket överträffar toppen från slutet av juli och är mer än en fördubbling sedan slutet av maj. Nvidias nästa rapport presenteras den 26 augusti, ett datum som analytiker ser som ett test för bolagets AI-finansieringsnarrativ.finance.yahoo+2

Oracle ↗ 0.64% ger en tydligare varningssignal. Bolagets femåriga CDS-spread passerade 200 punkter i juli, ungefär fyra gånger nivån för indexet för investment grade-obligationer, efter att S&P nedgraderat bolagets seniora osäkrade skuld till ett steg över skräpstatus.investing

Osäker marknadsaptit

Den japanska obligationsmarknaden för privatpersoner är på väg mot rekordhöga 2,8 biljoner yen i år, enligt Nikkei, vilket tyder på att efterfrågan från hushållen inte har avtagit. Men storleken på SoftBanks emission, med en förväntad kupongränta i det höga 4-procentsintervallet, kommer att sätta på prov om privatsparare är villiga att absorbera skuld kopplad till AI-infrastruktur i en tid då riskfria statsobligationer erbjuder allt tuffare konkurrens.telecompaper+2