SoftBank plant Rekordanleihe über 1 Billion Yen angesichts steigenden Kreditdrucks bei KI

Die SoftBank Group bereitet die Ausgabe von Unternehmensanleihen im Wert von rund 1 Billion Yen (6,26 Milliarden Dollar) für japanische Privatanleger vor. Laut einem Bericht von Nikkei wäre dies die größte Anleiheemission für den Einzelhandel, die jemals von einem japanischen Unternehmen getätigt wurde. Die Erlöse sind für das wachsende Investitionsprogramm des Konglomerats im Bereich der künstlichen Intelligenz vorgesehen.investing+1

Die Ankündigung löste am Mittwoch einen Kurssturz von 8,1 Prozent bei SoftBank aus, da Analysten davor warnten, dass steigende Kreditkosten die Wirtschaftlichkeit kapitalintensiver KI-Wetten direkt bedrohen. Die geplante Emission wäre SoftBanks dritte Anleihe für Privatanleger in diesem Jahr, nach Angeboten im April und Juni.telecompaper+1

Steigende Renditen erhöhen den Druck

Der Anleiheplan fällt in eine schwierige Zeit für Kreditnehmer weltweit. Die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen erreichte am Dienstag 2,945 Prozent, den höchsten Stand seit September 1996, getrieben von Inflationssorgen und Spekulationen, dass die Bank of Japan die Zinsen bereits im September anheben könnte. Gleichzeitig erreichten die Renditen 30-jähriger US-Staatsanleihen ein 19-Jahres-Hoch.reuters+1

Der breitere Markt in Tokio geriet unter Druck. Der Nikkei 225 fiel im frühen Handel am Mittwoch um bis zu 3,1 Prozent, wobei Elektronik- und Finanzwerte die Hauptlast des Ausverkaufs trugen.investing

KI-Kreditstress breitet sich aus

SoftBank ist nicht allein mit der verstärkten Beobachtung. Der fünfjährige Credit Default Swap (CDS) Spread von Nvidia ↘ 0.99% kletterte bis zum 19. August auf 80,77 Basispunkte, übertraf damit den Höchststand von Ende Juli und hat sich seit Ende Mai mehr als verdoppelt. Nvidias nächster Ergebnisbericht ist für den 26. August geplant, ein Datum, das Analysten als Test für die KI-Finanzierungsstrategie des Unternehmens betrachten.finance.yahoo+2

Oracle ↗ 0.71% liefert eine deutlichere Warnung. Der fünfjährige CDS-Spread des Unternehmens überstieg im Juli 200 Basispunkte, etwa das Vierfache des Investment-Grade-Unternehmensindex, nachdem S&P die vorrangigen unbesicherten Schuldtitel auf eine Stufe über den Non-Investment-Grade herabgestuft hatte.investing

Ungewisse Marktnachfrage

Der japanische Markt für Unternehmensanleihen, der auf Privatanleger abzielt, ist laut Nikkei auf dem besten Weg, in diesem Jahr einen Rekordwert von 2,8 Billionen Yen zu erreichen, was darauf hindeutet, dass die Nachfrage der Haushalte nicht versiegt ist. Doch das schiere Ausmaß von SoftBanks Angebot, mit einem erwarteten Kupon im hohen 4-Prozent-Bereich, wird auf die Probe stellen, ob Privatanleger bereit sind, Schulden für KI-Infrastruktur zu absorbieren, während risikofreie Staatsanleihen zunehmend eine starke Konkurrenz darstellen.telecompaper+2