Η SoftBank σχεδιάζει ομόλογο ρεκόρ 1 τρισ. γεν εν μέσω πιέσεων στον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης

Ο όμιλος SoftBank προετοιμάζεται για την έκδοση εταιρικών ομολόγων επταετούς διάρκειας ύψους περίπου 1 τρισ. γεν (6,26 δισ. δολάρια) με στόχο τους Ιάπωνες ιδιώτες επενδυτές. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη προσφορά εταιρικού ομολόγου λιανικής που έχει πραγματοποιηθεί ποτέ από ιαπωνική εταιρεία, σύμφωνα με δημοσίευμα της Nikkei. Τα έσοδα προορίζονται για το διευρυνόμενο πρόγραμμα επενδύσεων του ομίλου στην τεχνητή νοημοσύνη.investing+1

Η ανακοίνωση προκάλεσε πτώση 8,1% στις μετοχές της SoftBank την Τετάρτη, καθώς οι αναλυτές προειδοποίησαν ότι το αυξανόμενο κόστος δανεισμού απειλεί άμεσα τη βιωσιμότητα των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη, οι οποίες απαιτούν τεράστια κεφάλαια. Η προγραμματισμένη έκδοση θα είναι η τρίτη πώληση ομολόγων λιανικής της SoftBank για φέτος, μετά τις αντίστοιχες του Απριλίου και του Ιουνίου.telecompaper+1

Η άνοδος των αποδόσεων εντείνει τις πιέσεις

Το σχέδιο για το ομόλογο έρχεται σε μια δύσκολη στιγμή για τους δανειολήπτες παγκοσμίως. Η απόδοση του 10ετούς ιαπωνικού κρατικού ομολόγου άγγιξε το 2,945% την Τρίτη, το υψηλότερο επίπεδο από τον Σεπτέμβριο του 1996, λόγω των ανησυχιών για τον πληθωρισμό και των εικασιών ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα μπορούσε να αυξήσει τα επιτόκια ακόμη και από τον Σεπτέμβριο. Παράλληλα, οι αποδόσεις των αμερικανικών 30ετών ομολόγων έφτασαν σε υψηλό 19 ετών.reuters+1

Η ευρύτερη αγορά του Τόκιο λύγισε υπό την πίεση. Ο δείκτης Nikkei 225 υποχώρησε έως και 3,1% κατά τις πρωινές συναλλαγές της Τετάρτης, με τις μετοχές του κλάδου ηλεκτρονικών και χρηματοοικονομικών να δέχονται το μεγαλύτερο πλήγμα.investing

Εξάπλωση του πιστωτικού κινδύνου στην τεχνητή νοημοσύνη

Η SoftBank δεν είναι η μόνη που βρίσκεται υπό το μικροσκόπιο. Το spread των πενταετών credit default swaps (CDS) της Nvidia ↘ 0.03% σκαρφάλωσε στις 80,77 μονάδες βάσης στις 19 Αυγούστου, ξεπερνώντας το υψηλό του τέλους Ιουλίου και υπερδιπλασιάζοντας την τιμή του από τα τέλη Μαΐου. Η επόμενη έκθεση κερδών της Nvidia είναι προγραμματισμένη για τις 26 Αυγούστου, ημερομηνία που οι αναλυτές θεωρούν ως τεστ για το αφήγημα χρηματοδότησης της τεχνητής νοημοσύνης της εταιρείας.finance.yahoo+2

Η Oracle ↗ 0.64% αποτελεί μια πιο ανησυχητική περίπτωση. Το spread των πενταετών CDS της ξεπέρασε τις 200 μονάδες βάσης τον Ιούλιο, περίπου τέσσερις φορές πάνω από τον δείκτη εταιρικών ομολόγων επενδυτικής βαθμίδας, μετά την υποβάθμιση του μη εξασφαλισμένου χρέους της από την S&P σε επίπεδο μόλις μία βαθμίδα πάνω από τη μη επενδυτική κατηγορία.investing

Αβέβαιη η ανταπόκριση της αγοράς

Η ιαπωνική αγορά εταιρικών ομολόγων που απευθύνονται σε ιδιώτες οδεύει προς το ρεκόρ των 2,8 τρισ. γεν για φέτος, σύμφωνα με τη Nikkei, γεγονός που υποδηλώνει ότι η ζήτηση από τα νοικοκυριά δεν έχει στερέψει. Ωστόσο, η κλίμακα της προσφοράς της SoftBank, με αναμενόμενο κουπόνι κοντά στο 4% και τους τελικούς όρους να καθορίζονται στις αρχές Σεπτεμβρίου, θα δοκιμάσει κατά πόσο οι ιδιώτες επενδυτές είναι πρόθυμοι να απορροφήσουν χρέος που σχετίζεται με υποδομές τεχνητής νοημοσύνης, σε μια περίοδο όπου οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων χωρίς ρίσκο προσφέρουν όλο και πιο ισχυρό ανταγωνισμό.telecompaper+2