Prologis kjøper britiske Segro for 18,8 milliarder dollar etter to måneders maktkamp

Prologis ↘ 0.32% kunngjorde tirsdag at det har nådd en anbefalt avtale med styret i Segro om å kjøpe Storbritannias største eiendomsinvesteringsfond for ca. 14 milliarder pund (18,8 milliarder dollar), noe som avslutter en to måneder lang oppkjøpskamp som startet i slutten av juni.prnewswire+1

Avtalevilkår

I henhold til vilkårene i oppkjøpet vil Segro-aksjonærene motta 0,0920 nye Prologis-aksjer for hver Segro-aksje, med et delvis kontantalternativ på opptil 3,5 milliarder pund som utgjør 25 % av det samlede vederlaget til en fast pris på 1 031,7 pence per aksje. Avtalen representerer en premie på 39 % i forhold til Segros sluttkurs før Prologis først offentliggjorde sin oppkjøpsinteresse 24. juni.marketscreener+3

"Denne avtalen fører sammen SEGROs eksepsjonelle portefølje og kunderelasjoner med Prologis' globale plattform, driftskompetanse og finansielle styrke," sa Prologis-administrerende direktør Daniel S. Letter.prnewswire

Styret i Segro har til hensikt å enstemmig anbefale transaksjonen, som ventes fullført i første halvår 2027. Prologis vil søke om sekundærnotering på London Stock Exchange som en del av avtalen.proactiveinvestors+1

En langvarig kamp

Prologis, verdens største eier av næringseiendom, henvendte seg først til Segro med et rent aksjebud på 12,6 milliarder pund den 16. juni, noe som verdsatte aksjene til 925 pence hver. Segro avviste forslaget 23. juni og kalte det utilstrekkelig. Et andre og tredje bud ble også avvist i juli, hvor Segro argumenterte med at budene undervurderte den europeiske lagerporteføljen og utviklingsprosjektene.finance.yahoo+3

Den 22. juli la Prologis frem det de kalte et "siste og beste" tilbud med forbedrede vilkår, og Segro forlenget fristen i henhold til UK Takeover Code til 12. august for å muliggjøre videre samtaler. Ifølge The Wall Street Journal News Corp ↘ 0.25% ble den endelige avtalen inngått i løpet av helgen.wsj+2

Strategisk begrunnelse

Kombinasjonen vil skape en europeisk driftsportefølje på 368 millioner kvadratfot, noe som utvider Prologis' europeiske fotavtrykk med 47 %, samtidig som den europeiske tomtebanken øker med 126 %. Den sammenslåtte enheten vil forvalte omtrent 269 milliarder dollar i aktiva globalt. Prologis forventer at avtalen vil være i hovedsak nøytral til minimalt utvannende for Core FFO per aksje i det første hele året, forutsatt årlige run-rate-synergier.prnewswire

Transaksjonen krever ikke godkjenning fra Prologis-aksjonærene, men er fortsatt med forbehold om godkjenning fra Segros aksjonærer, rettslig godkjenning og regulatoriske klareringer.prnewswire