Prologis köper brittiska Segro för 18,8 miljarder dollar efter två månaders strid

Prologis ↗ 0.15% meddelade på tisdagen att man har nått en rekommenderad överenskommelse med styrelsen för Segro om att förvärva Storbritanniens största fastighetsinvestmentbolag för cirka 14 miljarder pund (18,8 miljarder dollar), vilket avslutar en två månader lång uppköpsstrid som inleddes i slutet av juni.prnewswire+1

Villkor för affären

Enligt villkoren för förvärvet kommer Segros aktieägare att erhålla 0,0920 nya Prologis-aktier för varje Segro-aktie, med ett partiellt kontantalternativ på upp till 3,5 miljarder pund vilket motsvarar 25 % av den totala köpeskillingen till ett fast pris på 1 031,7 pence per aktie. Affären innebär en premie på 39 % jämfört med Segros stängningskurs innan Prologis först offentliggjorde sitt uppköpsintresse den 24 juni.marketscreener+3

"Denna affär för samman SEGROs enastående portfölj och kundrelationer med Prologis globala plattform, operational kompetens och finansiella styrka," sade Prologis vd Daniel S. Letter.prnewswire

Segros styrelse avser enhälligt att rekommendera transaktionen, som väntas slutföras under det första halvåret 2027. Prologis kommer att ansöka om en sekundärnotering på London Stock Exchange som en del av affären.proactiveinvestors+1

En utdragen strid

Prologis, världens största ägare av industri- och logistikfastigheter, lade sitt första bud på Segro den 16 juni med ett rent aktiebud på 12,6 miljarder pund, vilket värderade aktierna till 925 pence styck. Segro avvisade förslaget den 23 juni och kallade det otillräckligt. Ett andra och tredje bud avvisades också i juli, då Segro hävdade att buden undervärderade den europeiska lagerportföljen och utvecklingsprojekten.finance.yahoo+3

Den 22 juli lade Prologis fram vad man kallade ett "slutgiltigt" erbjudande med förbättrade villkor, och Segro förlängde tidsfristen enligt UK Takeover Code till den 12 augusti för att möjliggöra ytterligare diskussioner. Enligt The Wall Street Journal News Corp ↗ 0.28% nåddes den slutgiltiga överenskommelsen under helgen.wsj+2

Strategiskt motiv

Sammanslagningen kommer att skapa en europeisk driftsportfölj på 368 miljoner kvadratfot, vilket utökar Prologis europeiska närvaro med 47 %, samtidigt som den europeiska markbanken ökar med 126 %. Den sammanslagna enheten kommer att förvalta tillgångar för cirka 269 miljarder dollar globalt. Prologis förväntar sig att affären kommer att vara i huvudsak neutral till minimalt utspädande för Core FFO per aktie under det första helåret, förutsatt årliga synergier i full takt.prnewswire

Transaktionen kräver inte godkännande från Prologis aktieägare, men är fortfarande villkorad av godkännande från Segros aktieägare, domstolens godkännande samt myndighetsgodkännanden.prnewswire